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Der Erdölpreis (Brent) fällt auf das Niveau vor dem Iran-Krieg +

Asiens Börsen werden von den MICRON-Zahlen beflügelt

In den USA wird die PCE-Kernrate als zentraler US-Inflationsindikator veröffentlicht

In Deutschland steht das Konsumklima des Forschungsinstituts GfK im Fokus

Insgesamt bewegen sich die Aktienmärkte in einem technisch neutralen Bereich

Die Aufholjagd der Value-Aktien dürfte sich fortsetzen

Guten Morgen meine Damen und Herren,

während zyklische Industriezweige und stark bewertete Tech-Werte den Markt immer wieder in nervöse Schwankungen versetzen, liefert der europäische Versicherungssektor eine fundamentale Ruhe. Bisher haben wir in diesem Segment die ALLIANZ empfohlen, doch der Blick nach rechts und links lohnt sich jetzt mehr denn je. Drei starke Argumente sprechen aktuell für ein Übergewichten dieses Sektors. Erstens sorgt die Preissetzungsmacht dafür, dass Erst- und Rückversicherer die gestiegene Schadeninflation über deutlich angehobene Prämien erfolgreich an ihre Kunden weitergeben können, was sich positiv in den Bilanzen niederschlägt. Zweitens wirkt das Zins-Polster am Anleihemarkt, da die Konzerne ihre gigantischen Liquiditätsreserven sukzessive in renditestärkere Papiere umschichten und die laufenden Zinserträge die Ergebnisse massiv abstützen. Drittens zeigt sich der Sektor als wahrer Ausschüttungsweltmeister, da hohe Cashflows verlässlich über Dividenden und neue Aktienrückkaufprogramme an die Aktionäre zurückfließen.

MÜNCHENER RÜCK ist der globale Champion mit starkem Insider-Signal

Die MÜNCHENER RÜCK präsentiert sich operativ in absoluter Bestform. Bei einem aktuellen Kurs von rund 480 € und einem geschätzten KGV von 10,5 steuert das Management trotz leichter wetterbedingter Risiken im Pazifik sicher auf das ambitionierte Jahresziel von 6,3 Mrd. € Gewinn zu.

Ein massives Vertrauenssignal kam im Mai vom Management selbst, was extrem positiv zu werten ist: Gleichzeitig und unabhängig voneinander haben fünf Vorstandsmitglieder die zeitweise Kurskorrektur genutzt und privat eigene Aktien im großen Stil erworben. Die Zukäufe erfolgten gebündelt im Bereich von 466 € bis 476 €. Wenn die eigene Führungsetage auf diesem Niveau so deutlich zugreift, unterstreicht das die fundamentale Unterbewertung der Aktie. Aus technischer Sicht hat der Kurs nach einer gesunden Korrektur vom Hoch bei rund 568 € einen soliden Boden eingezogen. Aktuell stabilisiert sich der Wert um die 475-€-Marke und hat sich wieder über die 20- und 38-Tage-Linie geschoben, was charttechnisch ein attraktives Chance-Risiko-Verhältnis für den Neueinstieg bietet.

Kaufen Sie das MÜNCHENER RÜCK-Open end-Turbo-Long-Zertifikat von der Société Générale mit der ISIN DE000SU7DP48 (Open end, akt. Basis-, akt. Knock-out-Schwelle 356,231 €, Hebel 3,84, Kurs 12,51 €) zu einem Drittel billigst. Platzieren Sie zwei Zukauflimits auf 10,58 und 9,62 €. Setzen Sie das Stop-Loss auf 7,68 €.

HANNOVER RÜCK ist die rentable Profitabilitätsmaschine

Die HANNOVER RÜCK glänzt traditionell mit einer hervorragenden Kostenführerschaft und einer branchenführenden Eigenkapitalrendite. Der Nettokonzerngewinn kletterte im ersten Quartal um knapp 48 % auf 710,6 Mio. €. Für das Gesamtjahr prognostiziert das Unternehmen einen Gewinn von mindestens 2,7 Mrd. €, während Analysten für das laufende Jahr mit einer Dividende von bis zu 14,75 € je Aktie rechnen, nach 12,50 € im Vorjahr. Das KGV liegt aktuell bei sehr günstigen 10,1 bei einem Aktienkurs von etwa 236,00 €.

Die technische Ausgangslage zeigt, dass die Aktie derzeit etwa 12 % unter ihrem Allzeithoch konsolidiert. Auf dem aktuellen Niveau von rund 236 € baut der Titel seit einigen Wochen eine sehr stabile Seitwärtsbasis auf. Die fundamentale Bewertungsprämie ist hier vollkommen berechtigt und das Abwärtspotenzial scheint nach unten gut abgesichert zu sein. Meldepflichtige Insider-Transaktionen lagen in den letzten Wochen nicht vor und spielen bei der Bewertung aktuell keine Rolle.

Ordern Sie das HANNOVER RÜCK-Open end-Turbo-Long-Zertifikat von der Société Générale mit der ISIN DE000FE54BJ2 (Open end, akt. Basis-, Knock-out-Schwelle 176,509 €, Hebel 3,84, Kurs 6,21 €) zu einem Drittel billigst. Zukauflimits: 5,42 und 5,00 €. Stop-Loss-Limit: 4,05 €.

ZURICH INSURANCE GROUP ist der defensive Fels aus der Schweiz

Wer Währungsdiversifikation und Schweizer Solidität sucht, kommt an der ZURICH INSURANCE GROUP nicht vorbei. Der Konzern fokussiert sich stark auf kapitalleichte Produkte und profitiert von einer robusten Nettomarge im Sachversicherungsbereich, die für das laufende Jahr bei rund 9,56 % erwartet wird. Bei einem aktuellen Kurs von ca. 635 CHF wird ein KGV von 16,5 auf Basis eines erwarteten Gewinns je Aktie von 38,53 CHF aufgerufen.

In der technischen Ausgangslage zeigt die ZURICH INSURANCE GROUP im Vergleich zu den reinen Rückversicherern kaum volatile Ausschläge. Der Titel hat eine sehr vielversprechende Konsolidierungsformation ausgebildet und dürfte kurz vor dem Start einer neuen Hausse-Etappe stehen. Ein klassischer Dauerläufer, bei dem sich Hebelprodukte geradezu aufdrängen.

Steigen Sie in das ZURICH INSURANCE GROUP-Open end-Turbo-Long-Zertifikat von der Société Générale mit der ISIN DE000SU8V9E4 (Open end, akt. Basis-, akt. Knock-out-Schwelle 437,009 CHF, Hebel 3,88, Kurs 16,59 €) zu einem Drittel zum aktuellen Kurs ein. Setzen Sie zwei Zukauflimits auf 14,08 und 12,90 €. Fixieren Sie das Stop-Loss-Limit auf 10,16 €.

Für das FEDEX-Open end-Turbo-Long-Zertifikat von der Société Générale

mit der ISIN DE000FC4YG26 (Open end, akt. Basis-, akt. Knock-out-Schwelle 240,304 USD, Hebel 4,11, Kurs 6,91 €) waren 5,75 € zu zahlen. Stornieren Sie die zwei Zukauflimits bei 4,50 und 4,07 €. Setzen Sie das Stop-Loss-Limit auf 4,98 € nach oben.

Das DHL Group-Open end-Turbo-Long-Zertifikat von der Société Générale mit der ISIN DE000FC1YX69 (Open end, akt. Basis-, Knock-out-Schwelle 38,787 €, Hebel 4,06, Kurs 1,26 €) wurde mit 1,23 € eingebucht. Die Zukauflimits bleiben: 1,01 und 0,89 €. Stop-Loss-Limit: 0,65 €.

Der Kauf des UPS-Open end-Turbo-Long-Zertifikats von der Société Générale mit der ISIN DE000FA7XY59 (Open end, akt. Basis-, akt. Knock-out-Schwelle 78,795 USD, Hebel 3,85, Kurs 2,46 €) kam mit 2,37 € zustande. Setzen Sie weiterhin zwei Zukauflimits auf 2,18 und 1,90 €. Fixieren Sie das Stop-Loss-Limit auf 1,40 €.

Wir bleiben heute neutral.

Kein Trade.

Hier die EINZELWERTE-POSITIONEN in der Übersicht:

Wir wünschen Ihnen einen erfolgreichen Tag,

herzlichst,

Guido Schäfers    Hans A. Bernecker

Impressum:

Verlag: Hans A. Bernecker Börsenbriefe GmbH, Schiessstr. 55, 40549 Düsseldorf;
GF: Michael Hüsgen, AG Düsseldorf HRB 88070

Abo-/Leser-Service: Bernecker Börsenbriefe, Westerfeldstr. 19, 32758 Detmold,
Tel.: 0211.86417-40, Fax: -46, Mail: abo@bernecker.info

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