<p>Das ist überfällig. Die hohe Konzentration im Bereich Semiconductor bedarf der Korrektur. Der Philadelphia Semiconductor Index (SOX), der die wichtigsten US-Chiphersteller umfasst, hat in den vergangenen zwei Monaten über 5 Billionen Dollar Börsenwert hinzugewonnen. Broadcom liefert nun den Auslöser. </p> <p>Fundamental hat Broadcom keine schlechten Zahlen geliefert. Die Umsatzprognose lag sogar über dem Analystenkonsens von 28,2 Mrd. $. Das eigentliche Problem war, dass die Aktie nach dem starken Anstieg bereits Erwartungen eingepreist hatte, die deutlich über den offiziellen Konsensschätzungen lagen.</p> <p>Der Markt wollte vor allem zwei Dinge sehen: Erstens eine deutlich höhere KI-Umsatzprognose für die kommenden Quartale und zweitens eine Anhebung des langfristigen Ziels von bislang „über 100 Mrd. $ KI-Umsatz im Jahr 2027“.</p> <p>Beides blieb aus. Branchenkenner erklären mir heute Morgen, dass Broadcom offesichtlich Druck über die Hyperscaler erhält, die immer mehr eigene Asics/XPUs fertigen. Bei einem KGV über 50 wird es dann eng. </p> <p>Sie möchten gerne jeden Morgen auf diese Art und Weise kurz und knackig auf den neuesten Stand gebracht werden? Dann empfehle ich die kostenlose Bernecker App. Hier gehts zum Download: <a href="https://www.bernecker.info/app">https://www.bernecker.info/app</a></p> <p>Ihr Volker Schulz</p>
Bernecker Newspilot
Informationen direkt aus unserer Redaktion
03-Juni 15:30
Exklusivinterview mit Londoner Fondsmanager: Diese Aktienmärkte bieten jetzt die besten Chancen
<p>Die Märkte sind Bewegung und fundierte Einschätzung sind gefragte denn je. In einem Exklusivinterview mit Redakteur Georg Sures hat Senior Fondsmanager Ben Leyland von dem britischen Vermögensverwalter J O Hambro für den Bernecker Börsenkompass die aktuellen Aussichten für die internationalen Aktienmärkte analysiert. </p> <p>Das komplette Interview können Sie frei zugänglich auf dem Bernecker Börsenkompass lesen: </p> <p><a href="https://www.finanzen100.de/premium/bernecker-boersenkompass/exklusivinterview-fondsmanager-diese-aktienmaerkte-bieten-jetzt-die-besten-chancen_H232289679_6799558/">https://www.finanzen100.de/premium/bernecker-boersenkompass/exklusivinterview-fondsmanager-diese-aktienmaerkte-bieten-jetzt-die-besten-chancen_H232289679_6799558/</a></p>
<p><strong>SAP und NEMETSCHEK erhalten die entsprechenden Impulse. </strong>Auslöser sind Aussagen des NVIDIA-Chefs auf der Computex in Taiwan. Sorgen vor einer Verdrängung klassischer Softwareanbieter durch KI-Agenten sieht Jensen Huang nicht. Im Gegenteil: Je mehr KI-Agenten entstünden, desto stärker dürfte die Nachfrage nach Softwaretools steigen. Oder anders: Wenn künftig Millionen KI-Agenten Bestellungen, Rechnungen, Personalprozesse oder Analysen durchführen, laufen diese Vorgänge weiterhin über SAP-Systeme. Die Software wird damit zur Infrastruktur, auf der die Agenten arbeiten. Damit ist die Grundlage des Comebacks der Software-Titel gelegt. Auch im Nebenwertbereich sollte das ankommen…</p> <p><strong>Dies ist ein Ausschnitt aus der neuen <a href="https://www.bernecker.info/actien-boerse">Actien-Börse</a>.</strong> In der aktuellen Ausgabe analysiert Hans A. Bernecker, Deutschlands erfahrenster Börsenexperte, mit seinem Team die Marktlage und verrät Ihnen, wie Sie sich als Anleger am besten positionieren.</p> <p><strong>Den kompletten Brief erhalten Sie im Abo oder im Einzelbezug auf <a href="https://www.bernecker.info/">www.bernecker.info</a> und über unsere <a href="https://www.bernecker.info/app">Bernecker-App</a>. </strong> </p> <p><strong>Weitere Themen der<a href="https://www.bernecker.info/actien-boerse"> Actien-Börse Nr. 23</a> u. a.:</strong></p> <p style="padding-left: 40px;">- Die KI-Investitionen sind die Zukunft</p> <p style="padding-left: 40px;">- Zwei Exoten machen vor, wie Wirtschaftswenden aussehen</p> <p style="padding-left: 40px;">- OHB: Die deutsche Antwort auf SpaceX?</p> <p style="padding-left: 40px;">- SERVICEWARE ist wieder einen Blick wert</p> <p style="padding-left: 40px;">- SYMRISE: Chance auf Comeback?</p> <p style="padding-left: 40px;">- Start des Musterportfolios der ACTIEN-BÖRSE</p> <p> </p> <p><strong>Ihre Bernecker Redaktion / <a href="https://www.bernecker.info/">www.bernecker.info</a> </strong></p>
<p>Der Glyphosat-Krimi geht in die nächste Runde und erwischt uns auf dem falschen Fuß. Eine überraschende prozessuale Wendung beim geplanten 7,25-Milliarden-Dollar-Sammelvergleich sorgt für schwache Kurse.</p> <p>Der Fall wurde überraschend von Missouri nach Kalifornien verlegt und landet damit ausgerechnet wieder auf dem Schreibtisch von US-Bundesrichter Vince Chhabria. Das Problem: Chhabria gilt als scharfer Kritiker des Konzerns und hat bereits 2020 einen milliardenschweren Vergleich blockiert. Damit könnte der mühsam ausgehandelte Befreiungsschlag wackeln.</p> <p>Was bedeutet das für die Aktie? Der Druck auf das wegweisende Urteil des Supreme Court Ende Juni steigt damit massiv. Daran hängt alles. Analysten der Bank of America sehen zwar weiterhin eine 70-prozentige Chance, dass die Richter in Washington das Bundesrecht über die Klägerinteressen stellen und Bayer den Rücken stärken. Bis dahin bleibt das Ganze aber eine Hängepartie. Wir sind dabei und warten ab. </p>
<p>Das Unternehmen wird seine Zahlen am Mittwoch nach Börsenschluss veröffentlichen. Hier die Erwartungen vorab: </p> <p><strong>ZWEITES QUARTAL</strong></p> <p>Erwartetes bereinigtes EPS: 2,39 USD (Bloomberg-Konsens)</p> <p>Erwarteter bereinigter Umsatz: 22,13 Mrd. USD</p> <p>Erwarteter Umsatz im Segment Semiconductor Solutions: 14,65 Mrd. USD</p> <p>Erwarteter Umsatz im Segment Infrastructure Software: 7,23 Mrd. USD</p> <p>Erwartetes bereinigtes EBITDA: 14,96 Mrd. USD</p> <p>Erwartetes bereinigtes operatives Ergebnis: 14,68 Mrd. USD</p> <p>Erwartete bereinigte F&E-Ausgaben: 1,61 Mrd. USD</p> <p>Erwartete Investitionsausgaben (Capex): 228,1 Mio. USD</p> <p>Erwarteter Umsatz mit KI-Halbleitern: 10,67 Mrd. USD</p> <p><strong>DRITTES QUARTAL</strong><br />Erwarteter Umsatz: 28,61 Mrd. USD</p> <p>Erwartetes bereinigtes EBITDA: 20,04 Mrd. USD</p> <p>Erwarteter Umsatz mit KI-Halbleitern: 17,22 Mrd. USD</p> <p><strong>GESAMTJAHR</strong><br />Erwarteter Umsatz: 103,18 Mrd. USD</p> <p>Erwartetes bereinigtes EBITDA: 70,54 Mrd. USD</p> <p>Erwartete Investitionsausgaben (Capex): 991,2 Mio. USD</p> <p><strong>Analysten im Vorfeld:</strong></p> <p>Bloomberg Intelligence (Kunjan Sobhani):„Die Ergebnisse von Broadcom für das zweite Geschäftsquartal werden die Erwartungen wahrscheinlich übertreffen, angetrieben durch beschleunigte XPU-Implementierungen und eine stärkere Nachfrage nach KI-Netzwerktechnik. Langfristige Vereinbarungen mit Google und Meta sowie ausgeweitete Verpflichtungen von Anthropic haben die Visibilität für die mehrjährige Pipeline des Unternehmens bis 2027 und darüber hinaus erhöht.“</p> <p>Jefferies (Blayne Curtis; Kaufempfehlung, Kursziel 500 USD):„Das Geschäft mit kundenspezifischen Chips bietet weniger Spielraum für positive Überraschungen, da der bereits angekündigte Rack-Auftrag von Anthropic im Volumen von 10 Mrd. USD, der im Juli beziehungsweise im Quartal erwartet wird, ausschließlich Chips umfassen dürfte. Der gesamte Umsatz dürfte daher eher bei 2,0 bis 2,5 Mrd. USD liegen.“</p> <p>Susquehanna (Christopher Rolland):„Die Dynamik bei kundenspezifischen XPUs dürfte angesichts der Stärke der TPU-Nachfrage anhalten, während die Nachfrage nach KI-Netzwerkprodukten weiter zunehmen sollte. Wir bleiben optimistisch für das ASIC-Geschäft von Broadcom und sehen weiterhin positive Dynamik im Netzwerkportfolio des Unternehmens.“</p> <p>Volker Schulz</p> <p>Redaktionsleiter <a href="https://www.bernecker.info/">https://www.bernecker.info/</a></p>
<p>Die Aktie springt an und trotzt der im ersten Quartal 2026/27 verhaltenen Kauflaune: Bei der Zara-Eigentümerin legten Umsatz und Gewinn zu! Der Umsatz stieg im Quartal um 6 % auf rund 8,7 Mrd. Euro, währungsbereinigt lag das Wachstum bei 8,8 %. Das Ebit verbesserte sich im ersten Quartal im Vergleich um 7 % auf rund 1,8 Mrd. Euro, dabei war mit etwas weniger gerechnet worden. Auf die Aktionäre entfiel ein Nettogewinn von 1,4 Mrd. Euro und damit rund 5 % mehr als ein Jahr zuvor. Für die Aktie gilt heute: Nicht kleckern, sondern klotzen!</p> <p>Catharina Nitsch aus Ihrer Bernecker Redaktion / <a href="http://www.bernecker.info">www.bernecker.info</a></p> <p>Börsen-Erfahrung via Facebook: Besuchen und abonnieren Sie kostenlos die Facebook-Seite der Hans A. Bernecker Börsenbriefe GmbH: <a href="http://www.facebook.com/bernecker.info">www.facebook.com/bernecker.info</a></p>
<p>GOPRO sieht sich wegen stark gestiegener Speicherchippreise in seiner Existenz gefährdet. Die Kosten für Speicherchips haben sich teilweise mehr als verdoppelt. Treiber ist der massive Ausbau von Rechenzentren für KI. Für GOPRO kommt diese Belastung zur Unzeit, steht das Kerngeschäft doch bereits seit Jahren wegen zunehmender Konkurrenz im Markt für Actionkameras unter Druck. Im vergangenen Quartal sank der Umsatz um 26 %. Der Verlust belief sich auf knapp 81 Mio. $. Die liquiden Mittel fielen auf 50 Mio. $. Bereits 2025 war der Jahresumsatz auf 651,5 Mio. $ gesunken. Der Nettoverlust lag damals bei 83,3 Mio. $. GOPRO prüft deshalb zusätzliche Finanzierungen oder neue Vereinbarungen mit Geldgebern. Damit soll eine Zahlungsunfähigkeit vermieden werden. Das Management hat bereits Sparmaßnahmen eingeleitet. Dazu zählen der Verkauf von Vermögenswerten und ein Stellenabbau von 23 %. Zusätzlich prüft GOPRO strategische Optionen wie eine Fusion oder einen Verkauf. Neue Geschäftsfelder im Regierungs- und Luftfahrtsektor sollen das Modell stabilisieren.</p> <p>Fazit: GoPro steckt in einer akuten Finanzierungskrise. Die hohen Speicherpreise verschärfen diese Krise aber nur, denn das eigentliche Problem ist das schwache Kerngeschäft. Finger weg!</p> <p>Oliver Kantimm, Bernecker-Redaktion</p>
<p style="text-align: justify;">Gestern standen mit SCHNEIDER ELECTRIC, SIEMENS ENERGY und VERTIV HOLDINGS die unbarmherzigen Arbeitstiere der Energie-Transformation im Fokus, die physischen Fundamente aus Transformatoren, Netzinfrastruktur und Rechenzentrumskühlung. Doch um das volle Potenzial dieses historischen Infrastrukturzyklus im Sommer 2026 auszuschöpfen, müssen wir das Spielfeld erweitern: von den reinen "Atomen" (der Hardware) hin zu den "Bits" (der steuernden Software).</p> <p style="text-align: justify;">Die Logik ist zwingend: Ein intelligentes Stromnetz und ein KI-Rechenzentrum benötigen nicht nur Stromleitungen und Kühlsysteme, sondern auch hochpräzise Automatisierungstechnik und die passende Software-Infrastruktur, um diese enormen Lasten zu managen. Genau hier setzen unsere beiden heutigen Ergänzungen an. Deshalb haben wir den perfekten Kandidaten herausgesucht. </p> <p style="text-align: justify;">Neuer Rekord: Wir konnten in der TBD mit dem AMD-Open end-Turbo-Call-Zertifikat (09.04.2026) DE000FD9WHM4 einen neuen Rekord aufstellen, nach unserem Kauf am 09.04. hat die Position nun einen Gewinn von 610,07 % erreicht. Wenn Sie bei dem nächsten Rekord dabei sein wollen ist die TB-Daily genau das richtige für Sie. Aber Achtung: die TBD eignet sich nicht für jeden Anleger, Sie sollten über einen Geschäftsfähigen Broker verfügen und sich dem Risiko bewusst sein. Wenn Sie Interesse haben können Sie die TB-Daily im Abo oder Einzelabruf nutzen (<a href="https://www.bernecker.info/tb-daily">KLICK HIER</a>). </p>
<p>Die USA und Iran haben sich eines der schwersten Feuergefechte seit Beginn der Waffenruhe geliefert. Das lastet heute Morgen auf der europäischen Eröffnung. Öl (Brent nähert sich wieder der 100 USD-Marke. Der DAX startet rd. 120 Punkte schwächer zum gestrigen Handelsschluss.</p> <p>Asien zeigt sich dagegen weiter unbeeindruckt mit relativer Stärke. Der Philadelphia Semiconductor Index sprang gestern um fast 6 % auf ein Rekordniveau, asiatische Chipwerte folgten heute mit neuen Höchstständen. Marktbreite aber fehlt. In anderfen Bereichen läuft es weniger rund.</p> <p>In Indonesien fielen die Aktien auf den niedrigsten Stand seit fast 14 Monaten, während die Rupiah ein neues Rekordtief erreichte. Zudem geraten private Märkte stärker unter Druck: Cliffwater begrenzte Rückgaben bei einem Private-Credit-Fonds, Partners Group deckelte Auszahlungen bei einem Evergreen-Private-Equity-Fonds. Das deutet auf anhaltende Liquiditäts- und Vertrauensprobleme in Teilen der privaten Kapitalmärkte hin.</p> <p>Die Kryptoschwäche wird immer ausgeprägter und bestätigt einen intakten Abwärtstrend. Hintergrund sind Umschichtungen in KI-Assets sowie der Verkauf von Kryptoassets vieler "ehemaliger" Miner, welche nun auf KI-Compute setzen und ebenso investieren müssen. </p> <p>Nachvollziehbar für mich: Barclays-Stratege Emmanuel Cau sieht zudem Spielraum für eine breitere Aufwärtsbewegung an den globalen Aktienmärkten, falls es zu einem US-Iran-Abkommen kommt. Davon könnten vor allem Europa und bislang zurückgebliebene zyklische Werte profitieren. Dann steht eine Art Gruppenrotation an.</p> <p>Sie möchten gerne jeden Morgen auf diese Art und Weise kurz und knackig auf den neuesten Stand gebracht werden? Dann empfehle ich die kostenlose Bernecker App. Hier gehts zum Download: <a href="https://www.bernecker.info/app">https://www.bernecker.info/app</a></p> <p>Ihr Volker Schulz</p> <p>Redaktionsleiter (Bernecker Redaktion)</p>
<p>Der zentrale Auslöser war die neue Erstattungsvereinbarung mit CVS Caremark. Der Pharmacy-Benefit-Manager nimmt die GLP-1-Pille Foundayo ab 1. Juni und die Abnehm-Injektion Zepbound ab 1. Oktober in wichtige Formulare auf. CVS Caremark erreicht rund 90 Mio. Patienten. Damit öffnet sich für Lilly ein deutlich größerer adressierbarer Markt, nachdem Zepbound zuvor zugunsten von Novo Nordisks Wegovy ausgeschlossen worden war. Die Aktie stieg auf ein neues Rekordhoch. Die Börse preist damit höhere Verschreibungen, bessere Versicherungsabdeckung und mögliche Marktanteilsgewinne gegen Novo Nordisk ein. Operativ passt die Nachricht zu den starken Q1-Zahlen, die vor allem von Mounjaro und Zepbound getragen wurden. Fazit: Der CVS-Deal macht Lillys GLP-1-Wachstumsstory breiter und glaubwürdiger. Mit einem KGV von 33,6 steigt allerdings auch die Fallhöhe. </p> <p>Dies ist ein Auszug aus unserem Brief <a href="http://www.bernecker.info/aktionaersbrief">„Der Aktionärsbrief“</a>, Ausgabe 23.</p> <p>Schlaglichter dieser Ausgabe:</p> <p>Warnsignale an den Märkten</p> <p>Britische Gilts attraktiv wie seit Langem nicht</p> <p>Zukünftiger Datacenter-Profiteur aus Deutschland</p> <p>Über 1.300 % mit ARGAN Inc.: Was tun?</p> <p>Das Nadelöhr des KI-Zeitalters - drei Titel unter der Lupe</p> <p>Börsianer lesen Briefe der Hans A. Bernecker Börsenbriefe GmbH unter <a href="https://www.bernecker.info/">www.bernecker.info</a> im Abo oder im Einzelabruf!</p> <p>Ihre Bernecker Redaktion / www.bernecker.info</p>
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