Guten Morgen aus der Redaktion: Ungewöhnliche Konstellation und Jeffries setzt auf Nvidia nächste Woche
21-Aug. 08:25
<p><strong>Der Dollar (s. Chart) verliert weiter an Boden, Gold präsentiert sich fest bei 4.555 $ und zugleich klettert die Rendite 10-jähriger US-Treasuries wieder auf 4,71 %, bei 30 Jahren sind es 5,25 %.</strong> Diese Kombination ist im Kontext der letzten Monaten ungewöhnlich:</p>
<p>Höhere Renditen stützen normalerweise den Dollar und bremsen Gold. Aktuell passiert das Gegenteil. Somit vertreten erste Adressen die Meinung, dass aus einem Zinsproblem ein Vertrauensproblem wird. Das ist zu beobachten. Wir haben unsere Portfolios deshalb weiter mit Goldminenaktien aufgestockt.</p>
<p>Morgan Stanley sieht Gold inzwischen 2027 bei mehr als 5.000 Dollar. Bemerkenswert ist weniger das Kursziel als die Begründung: Fiskalrisiken und Sorgen um den Wert des Dollars gewinnen gegenüber dem klassischen Gegenwind hoher Zinsen an Gewicht. Des Weiteren: </p>
<p>Japans Kerninflation zog auf 1,8 % an, eine Zinserhöhung der Bank of Japan im September wird wahrscheinlicher. Brent steht über 93 Dollar.</p>
<p>Damit tun sich die Aktienmärkte im Gesamtbild weiter schwer und laufen in einen komplizierten September.</p>
<p><strong>Von den Unternehmen:</strong></p>
<p>Walmart brach 9,2 % ein. Für das dritte Quartal erwartet der Konzern ein bereinigtes EPS von 0,62 bis 0,64 Dollar gegenüber rund 0,68 Dollar Konsens. Die Bewertung bleibt arg strapaziert. Immerhin:</p>
<p>Ross Stores konterte die Walmart-Schwäche. Der Umsatz stieg auf 6,26 Mrd. Dollar gegenüber rund 6,15 Mrd. Dollar Konsens, das bereinigte EPS erreichte 2,06 Dollar gegenüber erwarteten 1,93 Dollar. Die Jahresprognose wurde angehoben, die Aktie stieg nachbörslich. Aber auch bleibt der Bewertungsrahmen üppig.</p>
<p>Jefferies erwartet nächste Woche den nächsten Rekord bei Nvidia: 95 Mrd. Dollar Quartalsumsatz und bereits 108 Mrd. Dollar im Folgequartal. Das läge klar über Konsens.</p>
<p>Deere beendet die Talsohle im Traktorzyklus. Der führende Landgerätehersteller bekräftigte beim Quartalstermin, dass der Ausrüstungszyklus der Agrarbranche in diesem Jahr denTiefpunkt durchschreitet.</p>
<p>Samsung Electronics will Insidern zufolge eine Kapitalrückführung an seine Aktionäre von 90 bis 110 Billionen Won (rund 55 bis 68 Mrd Euro) beschließen. Relative Stärke.</p>
<p>SK hynix stapelt möglicherweise noch höher. HSBC erwartet eien Kapitalrückführung von rd. 200 Bio. Won - entsprechend aktuell rund 123,4 Mrd. Euro. Auch hier relative Stärke in den letzten Tagen zum Gesamtmarkt.</p>
<p>CTS Eventim ist ein guter europäischer Gegenpol zur schwächeren Konsumstory bei Walmart: Freizeit und Live-Entertainment zeigen bislang keine Ermüdungserscheinungen. Im ersten Halbjahr stieg der Umsatz um 16,9 % auf 1,5 Mrd. Euro, das bereinigte EBITDA um 12,4 % auf 225,4 Mio. Euro. Das Ergebnis je Aktie legte sogar um 34,2 % auf 1,25 € zu. Die Bewertung ist wenig ambitioniert.</p>
<p>Volker Schulz</p>
<p>Redaktionsleiter </p>
<p>Börsianer lesen Briefe und News der Hans A. Bernecker Börsenbriefe GmbH unter <a href="https://www.bernecker.info/">https://www.bernecker.info/</a></p>
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DEERE & COMPANY: Heute wieder ein Lichtblick.
20-Aug. 18:29
<p><strong>Der Hersteller von Landmaschinen und weiterem Großgerät hatte vor drei Monaten mit dem Quartalsbericht bzw. einer nicht angehobenen Jahresprognose für Enttäuschung gesorgt.</strong> Heute steht die Aktie mit + 9 % in den Tagesrankings ganz oben. Weitere Einordnung morgen in der <a href="https://www.bernecker.info/bernecker-daily">Bernecker daily</a>. Der Aktienkurs könnte das Allzeithoch bald wieder erreichen, dazu fehlen im Moment knapp 6,6 %. </p>
<p>Helmut Gellermann </p>
Bernecker daily Freitag vorab: WALMART rutscht nach unten durch
20-Aug. 16:28
<p>WALMART lieferte gemischte Q2-Zahlen und eine angehobene Prognose. Der Umsatz stieg um 5,9 % auf 187,9 Mrd. $ und lag über dem Konsens von 186,8 Mrd. $. Der bereinigte Gewinn je Aktie erhöhte sich um 19 % auf 0,81 $ und übertraf die erwarteten 0,74 $. Dagegen legten die vergleichbaren US-Umsätze nur um 2,6 % zu. Erwartet waren 3,8 %. Für 2027 hebt Walmart das Umsatzwachstum von 3,5 bis 4,5 % auf 4 bis 5 % und den bereinigten Gewinn je Aktie von 2,75 bis 2,85 $ auf 2,80 bis 2,87 $ an. Trotzdem verlor die Aktie heute zeitweise rund 9 %. Belastend waren die schwächeren Filialumsätze und die Q3-Prognose von 0,62 bis 0,64 $ je Aktie gegenüber 0,68 $ Konsens. Das Forward-KGV liegt bei rund 36. COSTCO kommt auf etwa 42, TARGET auf 17 und DOLLAR GENERAL ebenfalls auf rund 17. WALMART bleibt damit teuer. E-Commerce, Werbung und Mitgliedschaften wachsen stark. Diese Wachstumsfantasie hat der Kurs in den vergangenen zwei Jahren mehr als ausreichend eingepreist.</p>
<p>Fazit: WALMART überzeugt zwar operativ, doch die hohe Bewertung lässt wenig Raum für Enttäuschungen, wie man heute gesehen hat. Bis auf Weiteres kein Favorit.</p>
<p>Oliver Kantimm, Redaktion Bernecker</p>
BILFINGER: Durchwachsene Bilanz, aber gute Perspektive
20-Aug. 15:15
<p><strong>Energie macht inzwischen 28 % des Konzernumsatzes aus und läuft laut CEO Schulz „sehr gut“.</strong> Öl und Gas stehen für weitere 19 %. Fast die Hälfte des Umsatzes hängt damit an diesen beiden Endmärkten. Bei Öl und Gas hob der CEO ausdrücklich LNG und die Investitionen im Mittleren Osten als Treiber für die kommenden Jahre hervor. Die Chemie­schwäche wird somit teilweise durch mehr Ener­gie­geschäft kompensiert. Ende Q2 waren 90 % des für 2026 erwarteten Umsatzes realisiert bzw. durch den Auf­­­trags­bestand abgedeckt. Die avisierten 250 bis 300 Mio. € Free Cashflow für 26 bleiben somit glaubhaft und stehen gegen 2,8 Mrd. € Börsenwert. Zukaufbasis rd. 72 €. </p>
<p><strong>Dies ist ein Ausschnitt aus der neuen <a href="https://www.bernecker.info/actien-boerse">Actien-Börse</a>. </strong>In der aktuellen Ausgabe analysiert Hans A. Bernecker, Deutschlands erfahrenster Börsenexperte, mit seinem Team die Marktlage und verrät Ihnen, wie Sie sich als Anleger am besten positionieren.</p>
<p><strong>Den kompletten Brief erhalten Sie im Abo oder im Einzelbezug auf <a href="https://www.bernecker.info/">www.bernecker.info</a> und über unsere <a href="https://www.bernecker.info/app">Bernecker-App</a>. </strong> </p>
<p><strong>Weitere Themen der <a href="https://www.bernecker.info/actien-boerse">Actien-Börse Nr. 34</a> u. a.:</strong></p>
<p style="padding-left: 40px;">- Fomo ist das Schlagwort dieser Woche</p>
<p style="padding-left: 40px;">- Ein spannender Herbst steht bevor</p>
<p style="padding-left: 40px;">- DAX: Kampf der Schwergewichte</p>
<p style="padding-left: 40px;">- Fliegt bei SCOUT24 bald das Blech weg?</p>
<p style="padding-left: 40px;">- Neuer Hebel für MLP?</p>
<p style="padding-left: 40px;">- Comeback-Wette aus Großbritannien</p>
<p style="padding-left: 40px;">- Dieser Chip-Spezialist ist ein klarer Kauf</p>
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CATL kooperiert mit Schaeffler
20-Aug. 14:34
<p>Der chinesische Batteriespezialist CATL und der deutsche Autozulieferer Schaeffler wollen ihre Zusammenarbeit ausweiten. Wie heute verkündet, wollen beide Unternehmen künftig für den europäischen Automobilmarkt gemeinsam Systemen für das Batterie-Management von Fahrzeugen entwickeln. Geplant ist insbesondere die Entwicklung sogenannter Integrated-Powerbox-Lösungen. Dabei sollen Hochvolt-Elektronik und elektromechanische Systeme eng miteinander verbunden werden. CATL bringt in die Kooperation seine Kompetenz in der Zelltechnologie, der Entwicklung von Batteriesystemen und der industriellen Fertigung großer Stückzahlen ein. Schaeffler steuert vor allem seine Erfahrung bei der Entwicklung von Hard- und Software, der Systemintegration und der Serienproduktion in Europa bei. Damit ergänzen sich die Kompetenzen beider Unternehmen entlang wesentlicher Bereiche der Batterie- und Antriebstechnologie.</p>
<p>Bernecker - immer gut informiert: <a title="Bernecker - immer gut informiert" href="https://www.bernecker.info">www.bernecker.info</a></p>
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Actien-Börse 34/26 vorab: Argentinien-Play mit Polit-Hintergrund
20-Aug. 13:30
<p>Königsmacher Peter Thiel ist bei VISTRA als auch bei VISTA ENERGY eingestiegen. VISTA ist im Kern ein Öl- und Gasproduzent in Argentinien mit Schwerpunkt auf Vaca Muerta. Ende 2025 bestanden 89 % der nachgewiesenen Reserven aus Öl. Hinter vorgehaltener Hand soll Thiel während eines Argentinen-Aufenthalts nicht nur Javier Milei sondern auch den CEO von VISTA getroffen habe. Bei dem Gespräch soll Thiel ausdrücklich nach Energie, Argentinien und der politischen Situation gefragt haben. Vista wächst aktuell extrem schnell (EBITDA im Q2 + 78,6 % gegenüber Q1 auf 805 Mio. $, Produktion + 15,2 % auf 156.100 Barrel Öläquivalent pro Tag). KGV 7,8 für 2026. Die politische Kombination nebst operativer Qualität rechfertig kleine Käufe. </p>
Gewinnprognose gesenkt bei JD SPORTS
20-Aug. 11:52
<p>Der Sportmodehersteller hatte mit schwachen Umwätzen im zweiten Geschäftsquartal enttäuscht. Der Boom bei Sport- und Freizeitbekleidung lässt offenbar nach, wegen steigender Lebenshaltungskosten schränken die Konsumenten zunehmend ihre Ausgaben ein. Eine (folgerichtige) gesenkte Gewinnprognose der DEUTSCHE BANK für das Geschäftsjahr 2026/27 schickte die Aktien von JD SPORTS heute daher auf Talfahrt. Sie sackten in London um rund 13 % ab und erlitten damit den kräftigsten Tagesverlust seit November 2021. Seit ihrem Rekordhoch - ebenfalls im November 2021 - haben sie inzwischen 65 % wieder eingebüßt. In der Studie wurde vor allem auf das schwache Geschäft in den USA hingewiesen. Zudem verwies man darauf, dass die Mitte der neuen Prognosespanne für den bereinigten Vorsteuergewinn (Pbtai) nun 4 % unter der bisherigen Konsensschätzung liegt.</p>
<p>Catharina Nitsch aus Ihrer Bernecker Redaktion / <a href="https://www.bernecker.info">www.bernecker.info</a></p>
<p>Börsianer lesen Briefe der Hans A. Bernecker Börsenbriefe GmbH unter <a href="https://www.bernecker.info">www.bernecker.info</a> im Abo oder im Einzelabruf!</p>
Aktionärsbrief Portfolios: Ein Verkauf - wir nehmen 43 % Gewinn mit
20-Aug. 10:04
<p>Laut italienischen Medienberichten gibt es neue Gerüchte zu Banca Monte Dei Paschi. CEO Luigi Lovaglio soll dem MPS-Verwaltungsrat nicht mehr nur Banco BPM oder Banca Generali als alternative Abwehrtransaktionen gegen die Intesa-Offerte vorlegen. Laut Il Sole 24 Ore und Corriere della Sera wird inzwischen eine parallele Verfolgung beider Transaktionen geprüft. Die außerordentliche Board-Sitzung ist für heute angesetzt.</p>
<p>Für Banca Generali werden laut den Berichten eine Barofferte oder ein Aktientausch unter Einbeziehung des über Mediobanca gehaltenen 13,2-%-Anteils an Generali im Wert von rund 8,6 Mrd. € diskutiert. Bei Banco BPM wäre eine Einigung mit Großaktionär Crédit Agricole erforderlich, der 29,3 % hält.</p>
<p>Mir erscheint die Abwehraktion seitens MPS um eine Intesa-Übernahme zu verhindern recht teuer. Das aktuelle Intesa-Gebot liegt inkl. Aktientausch um 12 €. Sollte der Deal scheiter sehe ich 10 bis 15 % Rückschlagspotenzial. Sollte Intesa das Gebot erhöhen wird das kaum über 12,50 e liegen. Deshalb:</p>
<p>Wir nehmen rd. 43 % Gewinn im Spekulativen Portfolio mit und verkaufen um 10:30 Uhr.</p>
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Aktionärsbrief Portfolios: Sk hynix bald mit 130 Mrd. $ Rückkaufprogramm?
20-Aug. 09:45
<p>SK Hynix könnte seine Aktionäre bis Ende 2027 mit zusätzlichen Ausschüttungen von mindestens 180 Bio. Won bzw. rund 130 Mrd. Dollar belohnen. Darauf verweist JPMorgan nach dem angekündigten Aktienrückkauf über 40 Bio. Won.</p>
<p>Der Speicherchiphersteller will künftig mehr als 50 % des kumulierten freien Cashflows der Jahre 2025 bis 2027 an die Aktionäre zurückgeben. Die von JPMorgan erwarteten zusätzlichen Ausschüttungen entsprechen rund 16 % des aktuellen Börsenwerts. Analyst Jay Kwon empfiehlt Anlegern daher, die zuletzt deutlich gefallene Aktie einzusammeln.</p>
<p>Volker Schulz</p>
<p>Redaktionsleiter Hans A. Bernecker Börsenbriefe <a href="https://www.bernecker.info/">https://www.bernecker.info/</a></p>
Allround-Portfolio "Der Aktionärsbrief": CME GROUP
20-Aug. 09:44
<p>CME GROUP erhält einen Dämpfer von Deutsche Bank Research. Das Researchhaus stufte die Aktie am Mittwoch von „Buy“ auf „Hold“ herab und senkte das Kursziel von 286 auf 270 $. Damit liegt das neue Ziel nur noch rund 1,1 % über dem Mittwochsschluss von 266,94 $. Die Aktie verlor gestern 1,7 %. </p>
<p>Fundamental bleibt das Geschäft robust. Im zweiten Quartal stieg der Umsatz um 0,8 % auf 1,71 Mrd. $. Der bereinigte verwässerte Gewinn je Aktie legte um 1,0 % auf 2,99 $ zu. Besonders stark entwickelte sich der Marktumsatz mit Daten. Er sprang um 20 % auf den Rekordwert von 238 Mio. $. Das erste Halbjahr war insgesamt das stärkste der Unternehmensgeschichte.</p>
<p>Das derzeit volatile Börsengeschehen spielt CME grundsätzlich in die Karten. Starke Schwankungen bei Zinsen, Aktien, Währungen und Rohstoffen erhöhen den Absicherungsbedarf. Davon profitiert CME über höhere Handels- und Clearingaktivitäten.</p>
<p>Zusätzliche Fantasie liefern neue Produkte. Ab 5. Oktober sollen vorbehaltlich der regulatorischen Prüfung erstmals Terminkontrakte auf die Mietkosten von Nvidia-H100- und B200-Rechenleistung starten. Damit erschließt CME den boomenden Markt für KI-Infrastruktur als neue Anlageklasse. Auch der von Nasdaq für Dezember geplante tägliche 23-Stundenhandel kann zusätzlichen Absicherungsbedarf bei Nasdaq-100-Derivaten schaffen.</p>
<p>Fazit: Seit dem 4. Dezember 2024 gehört CME zu einem Einstandskurs von 229,50 $ zum Allround-Portfolio von „Der Aktionärsbrief“. Performance seitdem: +16,3 %. Trotz der Abstufung bleibt die Aktie für uns zumindest eine Halteposition.</p>
<p>Oliver Kantimm, Redaktion "Der Aktionärsbrief"</p>
