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13-Aug. 18:29

INTUITIVE MACHINES: Am Wendepunkt? 

<p><strong>Das Raumfahrtunternehmen hat im Q2 mit 206,2 Mio. $ Umsatz (vervierfacht) den Konsens verfehlt.</strong> Man drehte vom Verlust in den Gewinn, aber auch beim Ergebnis hatten Analysten mehr erwartet. INTUITIVE bleibt stark wachsend mit Rekordauftragsbestand im R&uuml;cken. Weitere Einsch&auml;tzung des zur&uuml;ckgekommenen Highflyers morgen in der <a href="https://www.bernecker.info/bernecker-daily">Bernecker daily</a>.</p> <p>Helmut Gellermann&nbsp;</p> <p>&nbsp;</p>

13-Aug. 16:29

Semiconductor-Ausrüster Applied Materials vor Zahlen: Der Ausblick entscheidet

<p>APPLIED MATERIALS legt heute nach US-B&ouml;rsenschluss die Zahlen f&uuml;r das dritte Fiskalquartal vor. Der Konsens erwartet einen Umsatz von 9,02 Mrd. $, davon 6,95 Mrd. $ im Semiconductor Systems-Gesch&auml;ft und 1,76 Mrd. $ bei Applied Global Services. Das bereinigte EPS soll 3,42 $ erreichen, die Bruttomarge 50,1 %.</p> <p>Nach der starken Vorgabe von LAM RESEARCH sollte der Blick vor allem auf das Oktober-Quartal gehen. Der Markt kalkuliert bislang mit 9,62 Mrd. $ Umsatz und 3,72 $ EPS. Die Buy-Side d&uuml;rfte inzwischen deutlich h&ouml;her liegen. In einer Regressionsanalyse auf Basis historischer AMAT- und Lam-Guidances erscheint f&uuml;r Semiconductor Systems plus Services ein Quartalswert von rund 10,5 Mrd. $ m&ouml;glich. Das l&auml;ge etwa 1,2 Mrd. $ &uuml;ber dem aktuellen Konsens von 9,3 Mrd. $ f&uuml;r diese beiden Bereiche.</p> <p>Zus&auml;tzlich k&ouml;nnte APPLIED MATERIALS die Wachstumsprognose f&uuml;r das Semiconductor-Systems-Gesch&auml;ft 2026 von bislang mehr als 30 % auf rund 40 % anheben. Der Konsens liegt bei etwa 35 %.</p> <p>Ein Umsatzsignal klar oberhalb von 10 Mrd. $ und eine h&ouml;here Wachstumsprognose f&uuml;r 2026 sollte die j&uuml;ngste Neubewertung weiter st&uuml;tzen.+ 113 % seit Jahresanfang erfordern Top-Zahlen!</p> <p>Volker Schulz</p> <p>Redaktionsleiter Hans A. Bernecker B&ouml;rsenbrief <a href="https://www.bernecker.info/">https://www.bernecker.info/</a></p>

13-Aug. 15:37

Bernecker daily Freitag vorab: BIRKENSTOCK mit starkem Q3 und Prognoseanhebung

<p>BIRKENSTOCK hat ein starkes drittes Quartal vorgelegt. Der Umsatz stieg w&auml;hrungsbereinigt um 15 % auf 720 Mio. &euro; und erreichte damit das obere Ende der bisherigen Zielspanne. Besonders positiv war die breite Nachfrage. Amerika wuchs w&auml;hrungsbereinigt um 14 %, EMEA um 15 % und Asien-Pazifik um 23 %. China legte sogar um mehr als 50 % zu. Das Wachstum des Direktkundengesch&auml;fts beschleunigte sich auf 16 %, der eigene Einzelhandel legte sogar um 50 % zu. Zudem erzielte BIRKENSTOCK in Europa trotz eines insgesamt rabattintensiveren Umfelds eine Vollpreisquote von 93 %. Die bereinigte EBITDA-Marge verbesserte sich ohne W&auml;hrungs- und Zolleffekte um 0,6 Prozentpunkte. Negativ waren dagegen der R&uuml;ckgang der berichteten Bruttomarge um 1,3 Prozentpunkte sowie der um 15 % gesunkene Nettogewinn, der allerdings durch einmaligen Kosten im Zusammenhang mit dem Aktienr&uuml;ckkauf und der Refinanzierung belastet wurde. Auch h&ouml;here Z&ouml;lle, W&auml;hrungseffekte und Logistikkosten sorgen weiterhin f&uuml;r Gegenwind. BIRKENSTOCK erh&ouml;hte dennoch die Jahresprognose auf 15 % w&auml;hrungsbereinigtes Umsatzwachstum und mindestens 710 Mio. &euro; bereinigtes EBITDA.</p> <p>Fazit: Die positiven Faktoren &uuml;berwiegen deutlich. Das starke Wachstum, die Preissetzungsmacht und die Prognoseanhebung sprechen nach der 28-%-Korrektur seit dem Juni-Zwischenhoch f&uuml;r weiteres Kurspotenzial.&nbsp;</p>

13-Aug. 15:15

SAF-HOLLAND schafft Historisches

<p><strong>Die Kursspitze aus 2018 wie aus 2024 ist genommen.</strong> 2,6 % Umsatzplus sind noch flach, 9,6 % operative Marge in Q2 aber ansprechend. Bei Ausgangslage KGV 9,5 f&uuml;r 2026 liegt das weitere Potenzial in der Markteinsch&auml;tzung der Lkw-Trailer-M&auml;rkte. Hier gibt es klare Tendenzen:&nbsp;</p> <p><strong>Das Umfeld hellt sich deutlich auf.</strong> F&uuml;r den Trailer-Markt in EMEA (Europa, Naher Osten und Afrika) wurde die Prognose auf plus 5 bis 10 % angehoben, auch China soll um 5 bis 10 % wachsen. In Amerika nimmt der Auftragseingang bei Sattelkupplungen und Ventilen weiter zu, f&uuml;r 2027 wird eine Erholung der Trailer-Nachfrage erwartet. Deshalb ist die Prognose des Managements aus unserer Sicht zu konservativ. F&uuml;r 2027 werden 8,3 % Umsatzwachstum und ein bereinigtes EBIT von 198 Mio. &euro; erwartet. Dazu sinkt die Verschuldung. Das bereinigte KGV von 8,1 und EV/EBIT von 7,4 lassen deutliche Bewertungsreserven zu. Folge: Wir erh&ouml;hen unser Kursziel auf 26 &euro; und schlie&szlig;en k&uuml;nftiges Private Equity-Interesse nicht aus.</p> <p><strong>Dies ist ein Ausschnitt aus der neuen <a href="https://www.bernecker.info/actien-boerse">Actien-B&ouml;rse</a>.</strong> In der aktuellen Ausgabe analysiert Hans A. Bernecker, Deutschlands erfahrenster B&ouml;rsenexperte, mit seinem Team die Marktlage und verr&auml;t Ihnen, wie Sie sich als Anleger am besten positionieren.</p> <p><strong>Den kompletten Brief erhalten Sie im Abo oder im Einzelbezug auf <a href="https://www.bernecker.info/">www.bernecker.info</a> und &uuml;ber unsere <a href="https://www.bernecker.info/app">Bernecker-App</a>.&nbsp; </strong>&nbsp; &nbsp;</p> <p><strong>Weitere Themen der <a href="https://www.bernecker.info/actien-boerse">Actien-B&ouml;rse Nr. 33</a> u. a.:</strong></p> <p style="padding-left: 40px;">- Der deutsche Export startete mit Elan</p> <p style="padding-left: 40px;">- SAP wurde zum Turbo f&uuml;r den DAX</p> <p style="padding-left: 40px;">- SIEMENS-Einbruch &uuml;bertrieben?</p> <p style="padding-left: 40px;">- AUMOVIO: Gest&auml;rkt ins zweite Halbjahr</p> <p style="padding-left: 40px;">- Tech-Nebenwert wird untersch&auml;tzt</p> <p style="padding-left: 40px;">- Diese Kupfer-Aktie ist ein klarer Kauf!</p> <p>&nbsp;</p> <p><strong>Ihre Bernecker Redaktion / <a href="https://www.bernecker.info/">www.bernecker.info&nbsp;</a></strong></p>

13-Aug. 15:12

Bernecker daily Freitag vorab: SIXT mit guten Quartalszahlen

<p>SIXT hat im zweiten Quartal die Markterwartungen &uuml;bertroffen. Der Umsatz stieg um 9,9 % auf 1,19 Mrd. &euro; und lag 2,6 % &uuml;ber dem Konsens von 1,16 Mrd. &euro;. Das Ergebnis vor Steuern legte um fast 15 % auf 123 Mio. &euro; zu und &uuml;bertraf den Konsens um 6,7 %. Die Vorsteuermarge verbesserte sich um 0,4 Prozentpunkte auf 10,3 %, der Konzerngewinn stieg um ann&auml;hernd 6 % auf 83 Mio. &euro;. Besonders positiv war die operative Entwicklung. Die Nachfrage wuchs st&auml;rker als die Flotte und erh&ouml;hte die Auslastung. Gleichzeitig blieben die durchschnittlichen Vermietpreise auf hohem Niveau. Im ersten Halbjahr wuchs der w&auml;hrungsbereinigte Umsatz um 11,3 %, der Vorsteuergewinn sogar um 39 %. Europa war mit einem Umsatzplus von 14,7 % der st&auml;rkste Wachstumsmarkt.</p> <p>SIXT best&auml;tigte f&uuml;r 2026 einen Umsatz von 4,45 bis 4,60 Mrd. &euro; bei einer Vorsteuermarge von rund 10 %. Jefferies best&auml;tigte die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 110 &euro;. Die Aktie gewann am Donnerstag rund 5 % und n&auml;herte sich dem Jahreshoch von 77,60 &euro;. Wir sehen SIXT weiterhin als aussichtsreich an und bevorzugen nach wir vor die Vorzugsaktie, die wir erst Anfang Juli in das Passive Einkommenportfolio des Aktion&auml;rsbriefs aufgenommen hatten. Weiterhin kaufenswert.</p>

13-Aug. 15:07

Actien-Börse Porfolio: News bei Iren

<p>IREN hat Horizon 1 an Microsoft &uuml;bergeben, Microsoft hat die Anlage abgenommen. Gleichzeitig meldet IREN den NVIDIA Exemplar Cloud Status f&uuml;r GB300 NVL72 nach Tests durch NVIDIA. Horizon 1 umfasst 50 MW IT Load und ist die erste von vier geplanten 50 MW Phasen des im November 2025 vereinbarten Microsoft Vertrags &uuml;ber 9,7 Mrd. US Dollar und f&uuml;nf Jahre. Dazu mus sman wissen:</p> <p>Der gr&ouml;&szlig;te operative Risikofaktor des Microsoft Vertrags liegt in der zeitgerechten Bereitstellung der Infrastruktur. Mit der formellen Abnahme der ersten 50 MW reduziert sich dieses Execution-Risiko messbar. Zudem:</p> <p>Bernstein SocGen hat sein Kursziel von 100 US Dollar best&auml;tigt. Bernstein sch&auml;tzt, dass IRENs Neocloud Modell in einem knappen Compute Markt 10 bis 20 Mio. US Dollar Umsatz je MW erm&ouml;glichen kann, verglichen mit etwa 2 bis 2,5 Mio. US Dollar je MW bei Colocation. Die Analysten beziehen sich dabei ausdr&uuml;cklich auf die j&uuml;ngsten Nebius Daten.&nbsp;</p>

13-Aug. 14:56

Aktionärsbrief Portfolios: Auch Jeffries setzt bei TKH einen drauf

<p>Jefferies erh&ouml;ht das Kursziel f&uuml;r TKH von 58 auf 65 &euro;. Die EBITA-Sch&auml;tzung f&uuml;r 2026 wird um 10 % angehoben. Grundlage ist vor allem eine 32 % h&ouml;here Gewinnerwartung f&uuml;r Electrification und Digitalisation. Zugleich sieht man den beschleunigten Turnaround bei Electrification als zus&auml;tzliche Unterst&uuml;tzung f&uuml;r die geplante Aufspaltung. Positiv bewertet werden zudem die Verbesserung bei Digitalisation und das Momentum bei Vision Technologies.</p> <p>Der zuletzt best&auml;tigte Zeitplan sieht den Abschluss der Abspaltung im vierten Quartal 2026 oder ersten Quartal 2027 vor. Heute geht es f&uuml;r den Titel weiter aufw&auml;rts.</p>

13-Aug. 09:49

Actien-Börse Depotwert Adyen hebt um 9 % ab mit Q2-Zahlen

<p>Der H1-Nettoumsatz von 1,30 Mrd. &euro; lag rund 10 Mio. &euro; bzw. 0,8 % &uuml;ber dem Bloomberg-Konsens von 1,29 Mrd. &euro;. Entscheidender ist das Q2-Wachstum von 22 % w&auml;hrungsbereinigt, das &uuml;ber den Erwartungen lag und eine Beschleunigung signalisiert.</p> <p>Auch das verarbeitete Volumen war st&auml;rker: 803,8 Mrd. &euro; vs. 791,79 Mrd. &euro; Konsens.</p> <p>Die leichte EBITDA-Verfehlung ist praktisch ein Non-Event. Sie bruht auf Sonderfaktoren wie M&amp;A-Kosten etc.&nbsp;</p> <p>Der neue Kunde OpenAI ist ein Ritterschalag. JPMorgan betont ausdr&uuml;cklich, dass OpenAI zuvor mit Stripe zusammengearbeitet hat. Adyen gewinnt einen prominenten Kunden in einem Umfeld, welches durch zunehmenden Wettbewerbsdruck durch Stripe und andere Payment-Plattformen gekennzeichnet ist.&nbsp;</p> <p>Zusammen mit der ausgeweiteten Toast-Partnerschaft in den USA entsteht ein &uuml;berzeugenderer Nachweis, dass Adyen bei gro&szlig;en internationalen Enterprise-Kunden weiter Marktanteile gewinnen kann.</p> <p>Wir bleiben an Bord.</p> <p>&nbsp;</p>

13-Aug. 09:43

Für Bernecker-Abonnenten: Break bei Corpay

<p>Corpay ist ein Anbieter f&uuml;r Unternehmenszahlungen und Ausgabenmanagement. Vereinfacht gesagt hilft Corpay Firmen dabei, Zahlungen an Lieferanten, Tank- und Flottenkosten, Gesch&auml;ftsreisen sowie internationale Zahlungen digital abzuwickeln und besser zu kontrollieren. Mit den Q2-Zahlen avisierte man zuletzt 17 % Umsatzwachstum f&uuml;r 2026. KGV 15 f&uuml;r 2026 f&auml;llt gem&auml;&szlig; Konsesn auf KGV 11 f&uuml;r 2028 - ein US-Wert ohne ambitionierte Bewertung.</p>

13-Aug. 09:30

Zwei Empfehlungen in der Termin Börse daily

<p style="text-align: justify;">Nach DAX, EuroStoxx 50 und Dow Jones erweitern wir unser Screening heute auf den gesamten STOXX Europe 600. Gesucht sind also Unternehmen mit einer g&uuml;nstigen Bewertung gemessen am erwarteten Gewinnwachstum, positiven Analystenrevisionen und echten Insiderk&auml;ufen. Das macht die Auswahl erstaunlich schwierig. Selbst unter 600 europ&auml;ischen Unternehmen erf&uuml;llen nur sehr wenige Titel s&auml;mtliche Anforderungen. Trotzdem haben wir erneut zwei Kandidaten f&uuml;r Sie bereit, die Sie in der Termin B&ouml;rse daily nachlesen k&ouml;nnen, das geht auch im Einzelabruf (<a href="https://www.bernecker.info/tb-daily">KLICK HIER</a>).&nbsp;</p>