<p><strong>Amazon vor den Quartalszahlen</strong></p> <p>• Termin: Zahlen zum zweiten Quartal heute nach US-Börsenschluss<br />• Umsatz: Erwartet werden 197,0 Mrd. Dollar, rund 18 % mehr als im Vorjahr<br />• Gewinn je Aktie: Konsens 1,83 Dollar<br />• Operatives Ergebnis: Erwartet werden 23,6 Mrd. Dollar<br />• Operative Marge: Prognostiziert sind 12 %</p> <p><strong>AWS im Mittelpunkt</strong></p> <p>• Erwarteter AWS-Umsatz: 40,6 Mrd. Dollar<br />• Währungsbereinigtes Wachstum: 31,3 %<br />• AWS liefert weiterhin den größten Teil des Amazon-Gewinns<br />• Wichtig ist, ob sich das Wachstum gegenüber den Vorquartalen weiter beschleunigt<br />• Vergleichsmaßstab sind die starken Cloudzahlen von Microsoft und Alphabet</p> <p><strong>KI-Geschäft</strong></p> <p>• Anleger achten auf Fortschritte bei der KI-Plattform Bedrock<br />• Im Fokus stehen Amazons eigene KI-Chips Trainium<br />• Bank of America erwartet einen wachsenden AWS-Auftragsbestand<br />• Allein der mit Anthropic verbundene Auftragsbestand könnte bei rund 100 Mrd. Dollar liegen<br /><br /></p> <p><strong>Investitionen</strong></p> <p>• Erwartete Investitionen 2026: rund 200,5 Mrd. Dollar<br />• Erwartete Investitionen im dritten Quartal: 52,5 Mrd. Dollar<br />• Das Geld fließt vor allem in Rechenzentren, Server, Trainium-Chips und Cloudkapazitäten<br /><br /></p> <p><strong>Handelsgeschäft</strong></p> <p>• Online-Shops: erwarteter Umsatz 69,9 Mrd. Dollar<br />• Dienstleistungen für Drittanbieter: 46,2 Mrd. Dollar<br />• Werbeumsatz: 19,3 Mrd. Dollar<br />• Abonnements: 13,8 Mrd. Dollar<br />• Die Prime-Day-Ergebnisse gelten als wichtiger Indikator für die Konsumlaune in den USA</p> <p><strong>Ausblick drittes Quartal</strong></p> <p>• Erwarteter Umsatz: 203,9 Mrd. Dollar<br />• Erwartetes operatives Ergebnis: 25,1 Mrd. Dollar<br />• Das Umsatzwachstum dürfte sich gegenüber dem zweiten Quartal etwas abschwächen</p> <p><strong>Analystenbild</strong></p> <p>• 79 Kaufempfehlungen<br />• 4 Halteempfehlungen<br />• Keine Verkaufsempfehlung<br />• Durchschnittliches Kursziel: 314,84 Dollar<br />• Rechnerisches Kurspotenzial: rund 38 %<br />• Erwartete Kursreaktion nach den Zahlen: etwa 6,3 %</p>
Bernecker Newspilot
Informationen direkt aus unserer Redaktion
<p>Situational Awareness, der rund 20 Milliarden Dollar schwere Hedgefonds von Leopold Aschenbrenner, hat nach hohen gehebelten Verlusten im jüngsten Technologie-Abverkauf in kurzer Zeit einen großen Teil seines börsennotierten Aktienportfolios verkauft. Das Ganze war eine beschleunigte Bilanzbereinigung unter erheblichem Zeitdruck. Das hatte den Abverkauf der Neoclouds erheblich beschleunigt. Weiter wurde bekannt:</p> <p>Situational Awareness hat nicht nur allgemein Teile seines Aktienportfolios verkauft, sondern einen großen Teil seiner insgesamt rund 16 Milliarden Dollar schweren börsennotierten Beteiligungen sehr schnell an Citadel übertragen. Damit ist nun auch der Käufer bekannt.</p> <p>Citadel konnte die Positionen vermutlich mit einem Abschlag übernehmen. Auch Goldman Sachs und JPMorgan Chase waren in die Verkaufsverhandlungen eingebunden.</p>
<p>Der Auftragseingang ist hervorragend, aber die laufenden Großprojekte verdienen deutlich weniger als erwartet.</p> <p>Das Hauptproblem liegt im Segment Project Delivery. Der operative Gewinn brach im ersten Halbjahr um 45 % auf 118 Mio. € ein, die Marge sank von 7,8 auf nur noch 4,3 %. Ursache sind Zusatzkosten durch den Nahostkonflikt, unter anderem für Logistik, Sicherheit und die Aufrechterhaltung der Baustellen.</p> <p>Daraus resultiert eine Prognosesenkung: Statt einer Project-Delivery-Marge von bislang 6,5 bis 7,5 % erwartet Technip Energies 2026 nun nur noch mehr als 5 %. Gleichzeitig wurden die Steuerquote und die erwarteten Konzernkosten angehoben.</p> <p>Das Management geht zwar davon aus, einen Teil der Zusatzkosten später von den Kunden zurückzuerhalten. Viele dieser Vereinbarungen sind aber noch nicht endgültig abgeschlossen. </p> <p>Wichtig: Es gibt kein Nachfrageproblem. Der Auftragseingang sprang auf 12,7 Mrd. €, der Auftragsbestand erreichte mit 25 Mrd. € einen Rekordwert. Mehr als 75 % der neuen Aufträge der vergangenen zwei Jahre kamen zudem außerhalb des Nahen Ostens.</p> <p>Auch die Bilanz ist solide: Technip Energies verfügt über mehr als 900 Mio. € Nettoliquidität, die Cashflow-Konversion lag bei 86 %. Das Unternehmen erwartet für 2027 eine deutliche Margenerholung und hält am EBITDA-Ziel von 800 Mio. € für 2028 fest.</p> <p>Deshalb bleiben wir drin. </p>
<p>Dem KI-Crash folgen heute teils dramatische Erholungsansätze. Die Neoclouds legen zwischen 10 und 25 % zu - Chipwerte folgen. Auch SK Hynix steigt im Tagesverlauf um über 16 %. Damit kann unser Trade vom Mittwoch noch aufgehen. Amazon muss heute Abend noch den letzten Beleg liefern, dass dei Capex-Welle steht. </p>
<p><strong>Der Sektor schafft neue Allzeithochs mit sehr überzeugenden Zahlen, wie zuletzt bei BNP PARIBAS oder den spanischen Adressen.</strong> Fakt ist: Europas Bankenbilanzen sind top, überschüssiges Kapital wurde aufgebaut und die Profitabilität steigt weiter. Damit sind die Voraussetzungen für eine neue Konsolidierungsrunde gegeben. Die DT. BANK hat 37 mögliche Transaktionen im Euroraum modelliert. Attraktiv sind Übernahmen innerhalb eines Landes. Filialen, Verwaltung und IT-Systeme können einfach zusammengelegt werden. Es geht um Kosteneinsparungen von 40 % der Kostenbasis des Zielunternehmens bei nationalen Transaktionen und 20 % bei grenzüberschreitenden Deals. </p> <p><strong>Ein Spezialfall ist die NOVA LJUBLJANSKA BANKA aus Slowenien.</strong> NLB ist selbst mit der Übernahme von ADDIKO beschäftigt. </p> <p><strong>Dies ist ein Ausschnitt aus der neuen <a href="https://www.bernecker.info/actien-boerse">Actien-Börse</a>. </strong>In der aktuellen Ausgabe analysiert Hans A. Bernecker, Deutschlands erfahrenster Börsenexperte, mit seinem Team die Marktlage und verrät Ihnen, wie Sie sich als Anleger am besten positionieren.</p> <p><strong>Den kompletten Brief erhalten Sie im Abo oder im Einzelbezug auf <a href="https://www.bernecker.info/">www.bernecker.info</a> und über unsere <a href="https://www.bernecker.info/app">Bernecker-App</a></strong>. </p> <p><strong>Weitere Themen der <a href="https://www.bernecker.info/actien-boerse">Actien-Börse Nr. 31</a> u. a.:</strong></p> <p style="padding-left: 40px;">++ Dem DAX fehlt die Orientierung</p> <p style="padding-left: 40px;">++ Schafft SAP die Wende?</p> <p style="padding-left: 40px;">++ Das ist die spannendste DAX-Wette bis 2027</p> <p style="padding-left: 40px;">++ RHEINMETALL: Korrektur final absolviert?</p> <p style="padding-left: 40px;">++ STEYR MOTORS vor Übernahme?</p> <p style="padding-left: 40px;">++ Konservative Kombi-Wette auf Gold und Silber</p> <p>Ihre Bernecker Redaktion / <a href="https://www.bernecker.info/">www.bernecker.info</a> </p>
<p>Nachrichtlich: SK Group Chef Chey Tae-won kauft erstmals persönlich SK-Hynix-Aktien und investiert rund 4,8 Mrd. Won beziehungsweise 3,35 Mio. Dollar. Käufe von mehr als 5 Mrd. Won müssten in Korea 30 Tage vorher angekündigt werden. Mit rund 4,8 bis 4,9 Mrd. Won liegt Chey knapp darunter. Das spricht dafür, dass der Kauf bewusst so dimensioniert wurde, dass er sofort ausgeführt werden konnte. </p>
<p>Microsoft meldet das stärkste Cloud-Wachstum seit 2022 und soll neue Rechenzentrums-Mietverträge über mehr als 130 Mrd. Dollar abgeschlossen haben.</p> <p>Schneider Electric hebt wegen der hohen Nachfrage aus dem Rechenzentrumssektor die Prognose an.</p> <p>Samsung steigert den Gewinn im Chipgeschäft sogar um das 250-Fache.</p> <p>Meta enttäuscht mit schwächeren Ergebnissen und liefert Investoren noch keine überzeugende Antwort, wann sich die hohen KI-Ausgaben auszahlen.</p> <p>Der Hedgefonds Situational Awareness gerät nach dem Ausverkauf bei KI-Aktien unter Druck.</p> <p>Caterpillar fällt nach einer Warnung vor nachlassenden Rechenzentrumsinvestitionen seitens Baird deutlich.</p> <p>Der Ausbau der KI-Infrastruktur geht dennoch weiter. NextEra und Brookfield planen einen Rechenzentrumskomplex für 100 Mrd. Dollar. Blackstones AirTrunk nimmt für einen Standort in Sydney einen Kredit über 4,3 Mrd. australische Dollar auf. Blue Owl sucht für das Rechenzentrumsgeschäft weitere 5,9 Mrd. Dollar Fremdkapital. Bloom Energy hebt nach einer Verdopplung der Gewinnerwartungen die Prognose an.</p> <p>Im Finanzsektor setzt Lloyds auf KI und will innerhalb von vier Jahren Kosten von 2 Mrd. Pfund einsparen. Die London Stock Exchange erhöht nach einem Rekordhalbjahr und Fortschritten beim KI-Einsatz den Ausblick. Auch im Gesundheitssektor nimmt die Dynamik zu: GSK vereinbart eine KI-Partnerschaft mit einem britischen Biotech-Unternehmen zur Beschleunigung der frühen Medikamentenentwicklung.</p> <p>Politisch und regulatorisch bleibt das Thema sensibel. US-Senatoren warnen Apple davor, Speicherchips chinesischer Anbieter einzusetzen. Berichte über fehlerhafte oder manipulative KI-Systeme zeigen zudem die wachsenden rechtlichen, sicherheitspolitischen und operativen Risiken.</p> <p>Amazon legt als nächster Hyperscaler Zahlen vor. Im Fokus stehen erneut die Höhe der KI-Investitionen und deren Beitrag zu Umsatz und Gewinn.</p>
<p>Die Chance besteht. Die Aixtron-Aktie erhält Unterstützung von Jefferies. Das Analysehaus bestätigt seine Kaufempfehlung und das Kursziel von 73 Euro. Entscheidend ist der überraschend starke Auftragseingang im zweiten Quartal, der die Markterwartungen deutlich übertroffen hat. Die Nachfrage kam vor allem aus der InP-Optoelektronik. Indiumphosphid wird unter anderem für Hochgeschwindigkeitslaser und optische Datenübertragung in Rechenzentren benötigt. Der Auftragseingang liefert damit ein weiteres Signal, dass sich die Nachfrage bei Aixtron stabilisiert und die KI-Infrastruktur zunehmend auch bei den Zulieferern ankommt.</p>
<p>Renault hat im ersten Halbjahr den Umsatz etwas stärker als erwartet gesteigert und auch operativ besser abgeschnitten als erwartet worden war: Beim Erlös verzeichnete RENAULT einen Anstieg um fast ein Zehntel auf knapp 30,3 Mrd. Euro. Der um Sondereffekte bereinigte operative Gewinn ging um 5 % auf 1,57 Mrd. Euro zurück - hier hatten Analysten allerdings einen noch stärkeren Rückgang erwartet. Nun bestätigte man die Prognosen für das laufende Jahr. Weil ein reines Bestätigen der Jahresziele im schwierigen Branchenumfeld aber keine neuen Kaufimpulse liefert, gerät die RENAULT-Aktie heute etwas unter Druck. </p> <p>Catharina Nitsch aus Ihrer Bernecker Redaktion / <a href="http://www.bernecker.info">www.bernecker.info</a></p> <p>Börsianer lesen Briefe der Hans A. Bernecker Börsenbriefe GmbH unter <a href="http://www.bernecker.info">www.bernecker.info</a> im Abo oder im Einzelabruf!</p>
<p>Prysmian hat im zweiten Quartal die Erwartungen mit einem organischen Umsatzwachstum von 9,4 % übertroffen und den Ausblick für das Gesamtjahr angehoben. Der Umsatz stieg auf 6,02 Mrd. Euro und lag damit rund 7 % über dem Analystenkonsens. Das bereinigte EBITDA erreichte 730 Mio. Euro und übertraf die Erwartungen leicht, auch wenn die EBITDA-Marge mit 12,1 % aufgrund anhaltender Inflationsbelastungen bei Metallen und einer schwächeren Profitabilität im Bereich Electrification etwas unter den Prognosen blieb.</p> <p>Besonders dynamisch entwickelte sich das Geschäft mit Stromnetzen und Digitalisierung. Power Grids wuchs organisch um 13 %, während Digital Solutions dank der hohen Nachfrage nach Glasfaserkabeln und optischen Netzwerklösungen um 18 % zulegte. Im Bereich Renewable Transmission beschleunigte sich das Wachstum auf 14 %, unterstützt von einem Auftragsbestand von rund 17 Mrd. Euro, zu dem weitere Projekte im Volumen von etwa 2 Mrd. Euro noch hinzukommen dürften. Die treibenden Kräfte hatten wir in Bernecker daily vom 13. Juli avisiert, ebenso wie die Prognoseanhebung beim EBTIDA. Prysmian hob die Prognose für 2026 auf ein bereinigtes EBITDA von 2,8 bis 2,9 Mrd. Euro sowie einen Free Cashflow von 1,65 bis 1,75 Mrd. Euro an. Vor allem die neue Cashflow-Prognose liegt deutlich über den bisherigen Markterwartungen. Angesichts der bereits heute nahezu erreichten Ziele für 2028 ist eine neue langfristige Guidance fällig. Die aktuelle Korrektur bringt neue Kaufchancen bei der Aktie.</p>
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