<p>Wie das Statistische Bundesamt meldete, ist der preisbereinigte Auftragseingang in der deutschen Industrie im August 2026 gegenüber dem Vormonat nach vorläufigen Angaben um 10,6 % gesunken. Ohne die Berücksichtigung von Großaufträgen war der Auftragseingang allerdings nur um 0,1 % niedriger als im Vormonat. Die negative Entwicklung der Auftragseingänge im Verarbeitenden Gewerbe im August 2026 ist fast ausschließlich auf den starken Rückgang im Bereich des Sonstigen Fahrzeugbaus (Flugzeuge, Schiffe, Züge, Militärfahrzeuge) zurückzuführen. Der Auftragseingang in diesem Bereich sank gegenüber Juli 2026 um 61,5 %. Im Juli hatte sich der Auftragseingang wegen des außergewöhnlich hohen Volumens an Großaufträgen in diesen Bereich gegenüber Juni allerdings um 129,4 % erhöht.</p> <p>Georg Sures aus Ihrer Bernecker Redaktion</p> <p>Börsianer lesen Briefe der Hans A. Bernecker Börsenbriefe GmbH im Abo oder im Einzelabruf unter <a href="https://www.bernecker.info">www.bernecker.info</a></p>
Bernecker Newspilot
Informationen direkt aus unserer Redaktion
06-Okt. 08:34
Guten Morgen aus der Redaktion: Nike drastische Abstufung, Marvell Kapitalmarkttag, Gold weiter schwächlich
<p>Wall Street startete freundlich in die Woche. Der Nasdaq schloss auf Rekord. Nvidia erreichte ebenfalls ein Rekordhoch. Asien folgt der US-Tech-Rally überwiegend nach oben. Der Gegenpol bleibt der Bondmarkt. Die Rendite zehnjähriger US-Treasuries liegt im asiatischen Handel weiter über 5,3 % und damit nahe dem höchsten Stand seit 2002. Brent hält sich um 100 Dollar. Der DAX startet rd. 150 Punkte heute fester in den Tag. </p> <p>Gold leidet zunächst unter dem scharfen Zinsanstieg mit inzwischen üppigen Realrenditen in den USA. Ein Test der 4.000 $-Marke (s. Chart) zeichnet sich ab. Dann wird es langsam Zeit, bei den Minen nachzufassen.</p> <p>Der Kapitalbedarf der KI-Branche bleibt ungebrochen. OpenAI verhandelt über eine Finanzierungsrunde von mindestens 30 Mrd. Dollar bei rund 1,4 Bio. Dollar Bewertung. Fonds aus den Vereinigten Arabischen Emiraten könnten bis zu 10 Mrd. Dollar beitragen, auch BlackRock ist im Gespräch. Chinas Moonshot AI hat seine jüngste Finanzierungsrunde bei rund 50 Mrd. Dollar Bewertung abgeschlossen und strebt laut Bloomberg im ersten Quartal 2027 nach Hongkong. Alphabet steht zudem vor einem mehrjährigen Atomstromvertrag mit Constellation Energy über mindestens 1 Mrd. Dollar.</p> <p>Aus Deutschland: 1&1 erhöht das Grundkapital um 20 %. United Internet bringt eine Forderung über 850,2 Mio. Euro ein und erhält 35,35 Mio. neue Aktien zu rechnerisch 24,05 Euro. Der Anteil steigt auf rund 89,32 %.</p> <p>Heute hält Marvell seinen Kapitalmarkttag in New York. Folgt eine Erhöhung der Prognose? Wir hatten das Thema gestern in der Bernecker-daily präzesiert. Hier geht es zur Bernecker-daily: <a href="https://www.bernecker.info/bernecker-daily">https://www.bernecker.info/bernecker-daily</a></p> <p>Bei Nike stufte Berenberg die Aktie von Hold auf Sell ab und senkte das Kursziel drastisch von 49 auf 27,50 Dollar.</p> <p>Zudem folgen heute deutsche Auftragseingänge, Eurozonen-Einzelhandelsumsätze und mehrere Fed-Reden.</p> <p>Volker Schulz</p> <p>Redaktionsleiter Hans A. Bernecker Börsenbriefe </p>
<p><strong>Weiterhin genießt TESLA Pionierstatus und seit Donnerstag (Schlusskurs) legte die Marktkapitalisierung ca. 6,5 % bzw. 90 Mrd. $ zu.</strong> Nur zur Orientierung: Für FERRARI wird zurzeit 55 Mrd. € Börsenwert angezeigt, für BMW 33 Mrd. €. </p> <p><strong>Gefeiert wurde der Inhalte einer Routinemeldung.</strong> Die Auslieferungszahl lag 2,1 % tiefer als im vorjährigen Q3. Für Freude sorgte, dass die 486.532 Einheiten den letzten Erwartungsstand der Analysten um 5,3 % übertroffen haben.</p> <p><strong>Wenn am gleichen Tag berichtet wird, dass in Argentinien eine China-Auto-Expo erfolgt, und auch ein wenig gehypt wird, ist ein Hinweis gestattet.</strong> TESLA wird im Oktober noch den genaueren Quartalsbericht nachschieben. Die regionalen Unterschiede der Entwicklung gehören dann ebenso unter die Lupe wie die genannten Ursachen für den auf 1,7 % gesunkenen Anteil der sonstigen Fahrzeuge am Auslieferungsvolumen. Im Q1 lag dieser noch bei 4,5 % und im Vorjahres-Q3 bei 3,2 %. Ansonsten: Herzlichen Glückwunsch, dass mit dem Gesamtvolumen die Erwartung getoppt wurde!</p> <p>Helmut Gellermann </p>
<p>Die Analysten der Privatbank Berenberg haben heute die Aktie des Spezialchemiekonzerns Evonik von „Sell“ auf „Hold“ hochgestuft und das Kursziel von 15,50 auf 20 € angehoben. Berrenberg begründete die Anhebung mit dem Übernahmeinteresse seitens BASF. Die Diskussionen über einen solchen Deal zögen in den kommenden Monaten gewissermaßen einen Boden für den Aktienkurs von Evonik ein. Daran würden laut Berenberg selbst sinkende Preise für die Menthionin-Produkte von Evonik nichts ändern.</p>
<p style="text-align: justify;">Schwache Zahlen zum US-Arbeitsmarkt am Freitag (29.000 statt der erwarteten 90.000 neuen Stellen) führten zu Tagesgewinnen der Indizes (+ 1,2 % im DAX und + 1,0 % im Nasdaq 100). Heute lassen sinkende Erdölpreise (Brent - 1,2 % auf 101,50 $) und ein freundlicher japanischer Markt einen positiven Kursverlauf im DAX erwarten. Entspannung signalisiert auch eine leicht rückläufige Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen. Der Montag steht im Zeichen von Kapitalmarkttagen der DT. TELEKOM („AI Investor Day“) sowie AIR LIQUIDE, am Mittwoch folgt Sportwagenbauer PORSCHE. Termin-Börse daily geht im DAX long. Zu den Unternehmen: <a href="https://www.bernecker.info/tb-daily">Weiterlesen...</a></p> <p style="text-align: justify;">In der Termin-Börse daily gibt es täglich neue Analysen und Empfehlungen für besonders engagierte Anleger, probieren Sie und gerne aus, das geht im Einzelabruf oder als Abo über den link oben.</p>
<p>Der Konzern peilt laut Insidern den 28. Oktober für die Börsennotierung von tk accelis an. Im Zuge des Spin-offs sollen 49 % des Werkstoffhandels separat gelistet werden – ein weiterer Schritt auf dem Weg vom Konglomerat zur schlanken Beteiligungsholding. Jefferies taxiert den Enterprise Value von tk accelis auf bis zu 3,6 Mrd. €. Das Potenzial liegt vor allem in der Profitabilität: Bei 11,4 Mrd. € Umsatz 2024/25 soll die bereinigte EBITDA-Marge von zuletzt 2 % auf 4 bis 5 % steigen. In diesem Fall macht das Listing erhebliche stille Werte sichtbar machen. Der Eigenkapitalwert liegt jenseits von 21 € je Aktie. Siehe dazu auch AB 40/2026.</p> <p>Börsianer lesen Briefe der Hans A. Bernecker Börsenbriefe GmbH unter <a href="https://www.bernecker.info" target="_blank" rel="noopener">www.bernecker.info</a> im Abo oder im Einzelabruf!</p>
<p>Brasilien, Guyana, Kanada, US-Schieferöl, die Nordsee sowie Teile Afrikas werden strategisch wichtiger. Die IEA sieht bereits 2026 rund 1,4 Mio. Barrel pro Tag zusätzliches Angebot aus den amerikanischen Nicht-OPEC+-Produzenten. Man braucht Produktion außerhalb geopolitischer Nadelöhre plus Lagerkapazitäten und alternative Transportwege. Titel wie SBM Offshore, Technip Energies, Subsea7, Aker BP, SLB, aber auch Petrobras oder Equinor bieten auf die nächsten zwei Jahre spannende Perspektiven, leider aber zum Teil kurzfristig unter dem Konffikt am Golf. Vopak als Spezialist von Tanklagern und Importterminals agiert aktuell mit relativer Stärke und frischem Kaufsignal. </p> <p> </p>
<p>Saudi Aramco warnt vor einer extrem angespannten Versorgungslage am Ölmarkt. Der Krieg zwischen USA, Israel und Iran habe nach Einschätzung von Aramco-Chef Amin Nasser seit sieben Monaten fast 3 Mrd. Barrel Öl aus dem Markt genommen. Mehr als 1 Mrd. Barrel seien bereits aus Lagerbeständen ersetzt worden, davon über 300 Mio. Barrel aus staatlichen strategischen Reserven. Die kommerziellen Lagerbestände lägen inzwischen bei weniger als 6 Mrd. Barrel, wobei ein großer Teil praktisch nicht kurzfristig verfügbar sei.</p> <p>Zwar haben sich die Exporte der Golfstaaten zuletzt wieder auf 15,5 Mio. Barrel pro Tag erholt und damit auf mehr als 80 % des Vorkriegsniveaus. Der Transport ist jedoch teuer und physisches Öl bleibt knapp. Selbst nach einem Ende des Konflikts könnte es laut Nasser bis zu zwei Jahre dauern, die Lager wieder aufzufüllen und gleichzeitig die laufende Nachfrage zu decken. </p>
05-Okt. 11:29
Aktionärsbrief vorab: Wie ist die milliardenschwere Übernahme von SCHNEIDER ELECTRIC einzuordnen?
<p>SCHNEIDER ELECTRIC (ISIN: FR0000121972; 274 €) stemmt mit der Übernahme des US-Softwarespezialisten PTC den größten Zukauf seiner Geschichte. Geboten werden 205 $ je Aktie beziehungsweise 22,6 Mrd. $ Eigenkapitalwert. Einschließlich Schulden erreicht der Unternehmenswert 23,7 Mrd. $. Der Aufschlag von 42,3 % erklärt einen Teil der heutigen Skepsis.</p> <p>Strategisch passt der Deal. PTC stärkt mit Software für Produktentwicklung und Produktlebenszyklus-Management die Plattform rund um AVEVA und Cognite. Schneider Electric deckt damit künftig die digitale Kette von der Konstruktion über Produktion und Betrieb bis zur Wartung breiter ab. PTC erzielte 2025 rund 2,4 Mrd. € Umsatz bei einer bereinigten EBITA-Marge von etwa 40 %.</p> <p>Der Preis bleibt allerdings ambitioniert. Vor Synergien entspricht er etwa dem 21-Fachen des erwarteten EBITA 2027. Finanziert werden sollen 5 bis 6 Mrd. € über eine Kapitalerhöhung und 16 bis 17 Mrd. € über neue Schulden. Schneider Electric erwartet jedoch 250 Mio. € jährliche Kostensynergien und rund 800 Mio. € Umsatzsynergien. Einschließlich dieser Effekte sinkt der Kaufpreis auf etwa das 13-Fache des erwarteten EBITA 2027.</p> <p>Fazit: Schneider Electric bleibt mindestens eine gute Halteposition. Die Aktie gehört seit dem 2. Oktober 2025 zu 250,90 € zu unserem Allround-Portfolio. Der PTC-Kauf ist finanziell ambitioniert, strategisch aber überzeugend. Nach dem Kursrutsch besteht dennoch keine Eile. Zwischen 255 und 260 € läge die Aktie wieder in einer mehrfach getesteten Unterstützungszone aus dem Frühjahr und Sommer. Dort wären Nachkäufe beziehungsweise ein Neueinstieg überlegenswert.</p> <p>Oliver Kantimm, Redaktion "Der Aktionärsbrief"</p>
<p>Die Aktie des Medizintechnikers für Augenheilkunde und Mikrochirurgie notierte heute im frühen Handel bis zu 7,2 % im Minus. Auslöser: Goldman Sachs hat die Aktie von „Neutral“ auf „Sell“ abgestuft und das Kursziel von 27 auf 23 € gesenkt. Die Skepsis ist nicht unbegründet. Goldman erwartet für 2027 nur 1,2 % organisches Wachstum und hat die EBITA-Schätzungen für 2027 und 2028 reduziert. Auch die jüngsten Zahlen liefern Argumente für Vorsicht. Nach neun Monaten 2025/26 lag der Umsatz 2,9 % unter Vorjahr. Das bereinigte EBITA brach um knapp 30 % ein. Vor allem China, das Geschäft mit Intraokularlinsen und die schwache Profitabilität belasten.</p> <p>Ganz so düster ist die Lage aber nicht. Im Q3 stieg der Umsatz währungsbereinigt um 4,6 %. Microsurgery legte um 21 % zu, Americas sogar um 23,2 %. Zudem lag der Auftragsbestand leicht über dem Niveau zum Geschäftsjahresende. Mit dem Programm "ProfitUp" strebt der Konzern bis 2028/29 jährliche Ergebnisverbesserungen von mehr als 200 Mio. € an.</p> <p>Diese Lichtblicke sowie technische Käufe dürften zur schnellen Erholung um rund 1 € vom heutigen Tagestief beigetragen haben. Eine fundamentale Trendwende ist damit aber noch nicht bestätigt.</p> <p>Fazit: Die Goldman-Abstufung ist nachvollziehbar. Für einen Einstieg besteht keine Eile. Zwischen 27 und 28 € liegt die Aktie im Bereich der Tiefs von Ende Juli und Anfang August und zugleich deutlich unter der September-Unterstützung um 29 €. Dort punktuell erste kleine Tranchen kaufen! Bröckelt der Kurs Richtung 25 € ab, verbessert sich das Chance-Risiko-Verhältnis weiter. Dann erneut in kleinen Tranchen nachkaufen.</p> <p>Oliver Kantimm, Bernecker-Redaktion</p>
Börsenbriefe aktuell
Übersicht kürzlich erschienener Börsenbriefe
Bernecker.TV aktuell
Übersicht der letzten Sendungen aus unserem TV-Studio
Bernecker Podcast aktuell
Jetzt Reinhören in unseren Podcast-Kanal "BERNECKER OPINION" – kostenlos auf Spotify und Apple Podcasts
Bernecker Börsenkompass
digital | innovativ | mobil
Ob mobil oder über Web, ob konkrete Empfehlung oder relevante News, ob Blue Chip oder Hot Stock:
Mit dem Bernecker Börsenkompass nutzen Sie alle Chancen, überall und immer mit aktuellen Kursen und Charts.
Bernecker Tradingclub
schnell | mobil | auf den Punkt
Sie wollen von steigenden und fallenden Kursen profitieren?
Dann testen Sie den Bernecker Tradingclub kostenlos. Sie erhalten unsere Empfehlungen per Mail und SMS direkt auf Ihr Handy.
Schnell, mobil, auf den Punkt. So geht Trading!
Broker-Partner: SMARTBROKER+
- Werbepartnerschaft -
Schnell, kostenlos und in wenigen Schritten erledigt
"SMARTBROKER+ kann beides: kostenlose Orders und internationale Börsenplätze und obendrauf gibt es noch top Zinsen! Vergleichen Sie das mal mit Ihrem Broker"
Volker Schulz
Referenzen
Kunden vertrauen Bernecker
Hinweis zur Echtheit von Bewertungen:
Die hier veröffentlichten Bewertungen stammen ausschließlich von Personen, die unsere Dienstleistungen / unser Angebot tatsächlich in Anspruch genommen haben. Alle Bewertungen werden vor ihrer Veröffentlichung manuell durch uns auf Echtheit geprüft.
Unser kostenloser Newsletter
Expertenwissen und exklusive Angebote
Kennen Sie schon unseren E-Mail-Newsletter? Sie finden darin interessante Themen aus unseren Publikationen, Informatiionen zu Seminar/Webinar-Terminen und Börsentagen sowie aktuelle Angebote. Falls noch nicht geschehen, melden Sie sich doch gleich heute zu diesem einmal wöchentlich erscheinenden, kostenlosen Newsletter an.
Die Bernecker-App
Auch unterwegs immer gut informiert
Die Bernecker-App ist eine sinnvolle Ergänzung zu unserer Internetseite. Nutzen auch Sie die folgenden Möglichkeiten:
- Kostenlose News aus unseren Redaktionen
- Wichtige Updates zwischen zwei Börsenbrief-Ausgaben
- Börsenbriefe als Einzelausgabe ohne Abo kaufen
- Ihre Online-Abos auch mobil immer dabei
- Information, wenn eine neue Ausgabe bzw. News abrufbar ist
- Kostenlose Video-Ausschitte aus unserem TV-Format
Am besten installieren Sie die App gleich heute.
Premium-Bezug
Heben Sie Ihr Abo auf ein neues Level
Optimieren Sie Ihr Online-Abo mit Ihrem persönlichen Zugang zu unserem Leserforen-Bereich, in dem sich unsere Premium-Kunden schon seit vielen Jahren mit anderen engagierten Anlegern und mit unseren Redaktionsmitgliedern austauschen. Außerdem im Premium-Abo enthalten: Die Vorlese-Funktion, die wir für viele unserer Börsenbriefe anbieten und der Zugang zu exklusiven Nachrichten im NewsPilot. Klingt interessant? Dann informieren Sie sich am besten gleich über die Details.
Wissen, was zählt.
Möchten Sie lernen, wie Sie erfolgreich investieren und Ihre Anlageentscheidungen selbstbewusst treffen können? Dann laden wir Sie ein, gemeinsam mit uns die faszinierende Welt der Börse zu entdecken.
Ob Sie erste Schritte an der Börse planen, gezielt Vermögen aufbauen oder Ihre bestehende Anlagestrategie weiterentwickeln möchten - unsere Publikationen richten sich an unterschiedliche Interessen und Anlegertypen.
Börsenexpertise interaktiv
mit den Bernecker-Anleger-Webinaren
Sie graben sich gerne tiefer in relevante Börsenthemen ein und würden die Expertise von altgedienten Börsenprofis gerne auch interaktiv für Ihre Fragen nutzen? Dann biegen Sie ab von der medialen Einbahnstraße und seien Sie bei Online-Veranstaltungen mit Spezialisten rund um Politik, Kapitalmarkt bzw. Börse dabei. Wie können Sie dazu auf dem Laufenden bleiben? Beispielsweise mit unserem kostenlosen, wöchentlich erscheinenden Newsletter. Also: Sind Sie dabei?
Welche Börsenbriefe passen zu Ihnen und Ihrer Strategie?
Börsenbrief-Finder
Unser Börsenbrief-Finder hilft Ihnen, schnell und einfach den passenden Börsenbrief zu finden. Nach nur wenigen Fragen erhalten Sie 2 bis 3 Vorschläge, sofort und ohne Registrierung. Viel Spaß mit unserem Börsenbrief-Finder!
