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20-Nov. 18:40

Nvidia Teil 2 - schlechtes Omen

<p>Ich hattes es fast bef&uuml;rchtet. Nvidia schoss nach den Zahlen zun&auml;chst nach oben &ndash; und dreht nun ins Minus. Das ist mehr als eine technische Gegenbewegung. Wenn der Marktf&uuml;hrer der KI-Rally, der profitabelste Konzern des S&amp;P 500 und das Schwergewicht des Nasdaq trotz &bdquo;Blowout-Zahlen&ldquo; abverkauft wird, ist das ein Warnsignal f&uuml;r die Techs. Wie &uuml;blich leidet auch der Gesamtmarkt. Die Korrektur ist noch nicht ausgestanden.</p> <p>Ihr Volker Schulz</p>

20-Nov. 18:06

Bei Nvidia ist keine Feierlaune angebracht!

<p>Die Feierlaune bei Nvidia teilen wir ausdr&uuml;cklich nicht. Jensen Huang befeuerte mal wieder die Superbullen. Goldman Sachs kommt ins Schw&auml;rmen und rechnet die Gewinne hoch: Bis 2030 seien 22,10 $ Gewinn je Aktie drin. Daraus resultiert dann im Bull Case ein Ziel von 333 $. Zwei Aspekte, welche unmittelbar zusammenh&auml;ngen werden schlicht ignoriert.&nbsp;</p> <p>Erstens: Huang warnt erstmals vor einem realen Engpass. KI-Projekte ben&ouml;tigen Milliarden oder sogar Billionen f&uuml;r neue Rechenzentren. Kapital und Energie werden jedoch zum limitierenden Faktor. Huang sieht das Risiko bei seinen Kunden. Die F&auml;higkeit der Kunden, Finanzierung und Strom zu sichern, k&ouml;nnte das Wachstum bremsen. Sucht Huang schon heute die Erkl&auml;rung, falls die Dynamik 2026/27 nachl&auml;sst?</p> <p>Zweitens: Die ausstehenden Forderungen (&bdquo;Accounts Receivable&ldquo;) von 33 Mrd. $ sind zumindest diskutabel. Firmen wie CoreWeave, Iren, Lambda, kleinere AI-Clouds und spezialisierte Start-ups kaufen im gro&szlig;en Stil &ndash; aber nicht gegen Cash, sondern gegen erweiterte Zahlungsziele. Nvidia liefert also massiv auf Kredit. Ohne diesen Fakt, h&auml;tte Nvidia die Prognose nicht getoppt.</p> <p>Fazit: Hoffen wir also, dass Huangs angesprochenes Risiko nicht Realit&auml;t wird. Dann sehen die Zahlen sehr schnell anders aus.&nbsp;</p> <p>PS: Wer solche Entwicklungen zeitnah und regelm&auml;&szlig;ig verfolgen m&ouml;chte, dem empfehle ich unsere kostenlose Bernecker App (<a href="https://www.bernecker.info/app">https://www.bernecker.info/app</a>). Dort erhalten Sie alle Einsch&auml;tzungen, Updates und Marktbeobachtungen direkt aufs Smartphone. Auch Beitr&auml;ge wie diese sind dort jederzeit abrufbar.</p> <p>Ihr Volker Schulz (Bernecker Redaktion)</p> <p>&nbsp;</p>

20-Nov. 15:15

CLARIANT wird die neue Chemiewette

<p><strong>Der neue Chef skizzierte soeben in einer &ouml;ffentlichen Pr&auml;sentation die aktuellen Ziele und diese reichen ausgerechnet nach China.</strong></p> <p><strong>CLARIANT ist seit Jahren eine problematische Chemiegr&ouml;&szlig;e, zusammengesetzt aus den Resten von Farbwerke Hoechst und dem Stammgesch&auml;ft in der Schweiz. </strong>Gesamtumsatz etwa 4,4 bis 4,7 Mrd. CHF bei einem B&ouml;rsenwert von aktuell 2,2 Mrd. CHF und einem KGV von lediglich 9. Der Gang nach China erscheint spektakul&auml;r, aber: CLARIANT verf&uuml;gt &uuml;ber mehrere Produkte, die es in China nicht gibt und die importiert werden m&uuml;ssen. [&hellip;]</p> <p><strong>Dies ist ein Ausschnitt aus der neuen <a href="http://www.bernecker.info/actien-boerse">Actien-B&ouml;rse</a>.</strong> In der aktuellen Ausgabe analysiert Hans A. Bernecker, Deutschlands erfahrenster B&ouml;rsenexperte, die Marktlage und verr&auml;t Ihnen, wie Sie sich als Anleger am besten positionieren.</p> <p><strong>Mehr dazu lesen Sie in der aktuellen <a href="http://www.bernecker.info/actien-boerse">Actien-B&ouml;rse Nr. 47</a>!</strong> Den kompletten Brief erhalten Sie im Abo oder im Einzelbezug auf www.bernecker.info und &uuml;ber unsere Bernecker-App. &nbsp; &nbsp; &nbsp;&nbsp;</p> <p><strong>Weitere Themen der <a href="http://www.bernecker.info/actien-boerse">Actien-B&ouml;rse Nr. 47</a> u. a.:</strong></p> <p style="padding-left: 40px;">- Die Stimmung in Deutschland ist im Keller</p> <p style="padding-left: 40px;">- Der deutsche Immobilienmarkt folgt eigenen Gesetzen</p> <p style="padding-left: 40px;">- JENOPTIK - Zwei hei&szlig;e Eisen liegen schon im Feuer</p> <p style="padding-left: 40px;">- INFINEON - Geduld ist gefragt!</p> <p style="padding-left: 40px;">- Gleich vier Trigger f&uuml;r KSB VZ.- Wo liegt die Kaufbasis?</p> <p style="padding-left: 40px;">- Der aktuelle Kryptowinter ist besonders hart&nbsp;</p> <p><br /><strong>Ihre Bernecker Redaktion / <a href="https://www.bernecker.info/">www.bernecker.info</a>&nbsp;</strong></p>

20-Nov. 10:38

LOWES COMPANIES setzt stärker auf Geschäft mit Profis.

<p><strong>Nachdem die Nr. 1 im Baumarktgesch&auml;ft HOME DEPOT zuvor abgestraft wurde, hat der kleine Konkurrent am Mittwoch &uuml;berzeugt und ein Tagesplus von 4 % eingefahren.</strong> Positiv wirkten insbesondere 11 % Umsatzplus im Onlinegesch&auml;ft. Insgesamt blieb es bei + 0,4 % auf organischer Basis, nominell galt + 3 % auf 20,81 Mrd. $ Umsatz. Dieser Posten lag 40 Mio. $ unter Erwartung. &nbsp;3,06 $ Gewinn je Aktie &uuml;bertraf den Konsens um 9 Cent.</p> <p><strong>CEO Marvin R. Ellison &uuml;berzeugte insbesondere mit seiner Schilderung der gesch&auml;ftlichen Zuversicht, die professionelle Kunden derzeit ausstrahlen.</strong> LOWES hatte im August f&uuml;r 8,8 Mrd. $ den Distributor Foundation Building Materials (FBM) &uuml;bernommen, der Bauprofis in Nordamerika mit Produkten f&uuml;r den Innenausbau versorgt.</p> <p><strong>Leicht irritierend wirkt die Senkung des Kursziels der Analysten von TRUIST FINANCIAL.</strong> Sie zielen nur noch auf 256 statt 267 $, haben aber die Einstufung &bdquo;Buy&ldquo; f&uuml;r LOWES wiederholt. Immerhin ein Potenzial von 12 %.</p> <p><strong>Entscheidend bleiben die Aussichten mit Blick auf alle Kunden.</strong> Wenn die Baumarktkette f&uuml;r die n&auml;chste Zeit mit einer unsicheren Nachfrageentwicklung der Heimwerkerkunden rechnet, spricht das gegen den sofortigen Kauf von &bdquo;LOW&ldquo; (NYSE-K&uuml;rzel). Charttechnisch gesehen: Der kurzfristige Abw&auml;rtstrend (ausgehend vom Allzeithoch 287,01 $ im Oktober 2024) ist ebenso intakt wie die lange Aufw&auml;rtsbewegung. Wer hier einsteigen will, wird am ehesten die R&uuml;ckkehr zur unteren Trendlinie zum Kauf nutzen.</p> <p>Helmut Gellermann</p> <p>B&ouml;rsianer lesen <a href="http://www.bernecker.info/bernecker-daily">Bernecker-Daily</a>.</p>

20-Nov. 10:35

Der Aktionärsbrief: Aktuelle Liste "Aussichtsreiche Weltmarktführer"

<p>Liebe Leser,</p> <p>leider wurde versehentlich nicht die aktualisierte Version der Aktion&auml;rsbrief-Liste "Aussichtsreiche Weltmarktf&uuml;hrer" in den diesw&ouml;chigen Brief &uuml;bernommen. Bitte finden Sie anbei die aktuelle Version mit den Kommentaren zu den bisher ver&ouml;ffentlichten Q3- bzw- Q4-Zahlen.</p> <p>Wir bitten den Fehler zu entschuldigen.</p> <p>Oliver Kantimm, Redaktion "Der Aktion&auml;rsbrief"</p>

20-Nov. 08:54

Porr mit Q3-Zahlen

<p>Wir hatten den Titel gestern neu in unser Spekulatives Portfolio gekauft:&nbsp;</p> <p>PORR liefert ein starkes Q3 ab und zeigt, dass der Margen-Umbau greift:</p> <p>EBIT-Marge 3,58% &ndash; ein Plus von 23% zum Vorjahr, der deutlichste Beweis f&uuml;r die neue Profitabilit&auml;tsdisziplin.</p> <p>EBIT-Guidance 2025 leicht angehoben auf 2,9&ndash;3,0 % (zuvor 2,8&ndash;3,0%).&nbsp;</p> <p>Auftragsbestand +17,2%&nbsp;</p> <p>Auftragseingang +26,7%&nbsp;</p> <p>Umsatz &ndash;2,5% im Quartal kommt nicht unerwartet. Es geht um Gro&szlig;auftr&auml;ge mit langer Planungsphase. Das ist klassisch f&uuml;r Baukonzerne. Die Deckungsbeitr&auml;ge kommen sp&auml;ter.</p> <p>Ziel 2025: 180&ndash;190 Mio. &euro; EBIT.&nbsp;</p> <p>Wir sind zufrieden: Volle Auftragsb&uuml;cher, konsequente Margenverbesserung, bessere Preisqualit&auml;t durch Infrastrukturprogramme. Die 2030er-Zielmarge von 3,5&ndash;4,0% ist mit Blick auf die kommenden Infrastrukturpakete aus Deutschland mehr als realistisch. Diese Projekte tragen traditionell &uuml;berproportional hohe Margen. Denn Deutschland zahlt eben gut.</p>

20-Nov. 08:26

GE VERNOVA: Repowering-Auftrag aus Taiwan.

<p><strong>Die Aktie des Wettbewerbers von SIEMENS ENERGY legte gestern 7,3 % zu und hat so im Kurswettlauf etwas aufgeholt.</strong> Ausl&ouml;ser war der Abschluss einer Repowering-Vereinbarung mit dem taiwanesischen Stromversorger TPC (Taiwan Power Company). Es geht um die Modernisierung von zwei Dutzend Windenergieanlagen inklusive f&uuml;nfj&auml;hrigem Wartungvertrag. GE VERNOVA, das &uuml;ber tausendfache Erfahrung im Repowering in den USA verf&uuml;gt, wurde f&uuml;r seinen ersten Auslandsauftrag in diesem speziellen Bereich gefeiert, er soll in den kommenden zwei Jahren ausgef&uuml;hrt werden.</p> <p><strong>Mit einem B&ouml;rsenwert von 161 Mrd. $ (KUV 4,3 und Forward-KGV bei 50) ist eine Nettomarge um 4,5 % anspruchsvoll bezahlt.</strong> Als Teil der Spekulation auf hohen KI-bedingten Stromverbrauch ist ein Kauf von &bdquo;GEV&ldquo; (NYSE-K&uuml;rzel) noch vertretbar, dennoch K&auml;ufe zurzeit auf den Bereich 580/600 $ beschr&auml;nken.</p> <p>Helmut Gellermann</p> <p>B&ouml;rsianer lesen Bernecker-Daily.</p>

19-Nov. 16:50

Portfolios Aktionärsbrief: Eine Neuaufnahme

<p>F&uuml;r das Spekulative Portfolio t&auml;tigen wir folgende Neuaufnahme:</p> <p>1 Mrd. &euro; B&ouml;rsenwert f&uuml;r Porr (AT0000609607; 27,35 &euro;) sind f&uuml;r 6,65 Mrd. &euro; Umsatz (Taxe 2026), einen Rekordauftragsbestand von 9,4 Mrd. &euro; im ersten Halbjahr sowie 15 % Gewinndynamik und KGV 8,7 f&uuml;r 2026 zu wenig. Die Zahlen nach Redaktionsschluss am 20. November sollten &uuml;berzeugen. Kommt der Titel dennoch nochmals unter Druck, wird ein nachkauf zur Option. Dei H&auml;lfte der Positionsgr&ouml;&szlig;er ordern wir bereits heute. Ziel sind 37 &euro; auf 18 bis 24 Monate. Die komplette Anlayse finden Sie in der aktuellen Ausgabe des Aktion&auml;rsbriefes.&nbsp;</p> <p>Wir kaufen 1.300 Aktien um 17:00 Uhr</p>

19-Nov. 16:37

Nvidia - das ist der Konsens!

<p>Analysten erwarten, dass der Chipriese im dritten Gesch&auml;ftsquartal sowohl beim Nettogewinn als auch beim Umsatz &uuml;ber 50 % w&auml;chst. Der Grund ist relativ einfach: Microsoft Corp., Amazon.com Inc., Alphabet Inc. und Meta Platforms Inc. (zusammen f&uuml;r mehr als 40 % von Nvidias Umsatz verantwortlich) wollen ihre kombinierten AI-Investitionen in den n&auml;chsten 12 Monaten um 34 % auf 440 Mrd. $ erh&ouml;hen, wie aus Bloomberg-Daten hervorgeht. Setzen sie das aber auch so um? Der Konsens sollte in Q3 klar geschlagen werden. Auf die Prognose f&uuml;r Q4 kommt es an - nebst der Glaubw&uuml;rdigkeit, die im Earnings-Call gepr&uuml;ft werden wird. Anbei die Bloomberg-Konsenssch&auml;tzungen (s. Grafik Quelle: Bloomberg).</p> <p>PS: Wer solche Entwicklungen zeitnah und regelm&auml;&szlig;ig verfolgen m&ouml;chte, dem empfehle ich unsere kostenlose Bernecker App (<a href="https://www.bernecker.info/app">https://www.bernecker.info/app</a>) Dort erhalten Sie alle Einsch&auml;tzungen, Updates und Marktbeobachtungen direkt aufs Smartphone. Auch Beitr&auml;ge wie diese sind dort jederzeit abrufbar.</p> <p>Ihr Volker Schulz (Bernecker Redaktion: <a href="http://www.bernecker.info">www.bernecker.info</a>)</p> <p>&nbsp;</p>

19-Nov. 16:15

SFC ENERGY senkt wegen Verzögerungen bei Rüstungsaufträgen die Prognose für 2025

<p>Der Umsatz soll nur noch am unteren Ende der bereits im Juli auf 146,5 bis 161 Mio. &euro; gesenkten Prognosespanne liegen, w&auml;hrend das bereinigte operative Ergebnis nur die untere H&auml;lfte der Zielspanne von 13 bis 19 Mio. &euro; erreichen soll. Schwache Nachfrage in Indien und den USA sowie negative W&auml;hrungseffekte belasten die Entwicklung sp&uuml;rbar. Der starke Auftragseingang im dritten Quartal sorgt zwar f&uuml;r kurzfristige Entlastung, doch die niedrige Auslastung zeigte sich in einer nur m&auml;&szlig;igen Bruttomarge. Analysten kritisieren zudem, dass das operative Ergebnis von einem einmaligen Bewertungseffekt profitiert hat. Die Aktie verlor am Dienstag bis zu 16 % und notierte zeitweise so niedrig wie seit gut f&uuml;nf Jahren nicht mehr. Das Vertrauen hat nach der abermaligen Prognosesenkung arg gelitten.</p> <p>Dies ist ein Auszug aus unserem Brief <a href="http://www.bernecker.info/aktionaersbrief">&bdquo;Der Aktion&auml;rsbrief&ldquo;</a>, Ausgabe 47.</p> <p>Schlaglichter dieser Ausgabe:</p> <p>- Rotation</p> <p>- Diese beiden Infrastruktur-Spezialisten sind ein Kauf</p> <p>- Nischenmarkt Gro&szlig;k&uuml;chentechnik unter der Lupe</p> <p>- Starkes Q3: Unser Depotwert SBM OFFSHORE liefert ab!</p> <p>B&ouml;rsianer lesen Briefe der Hans A. Bernecker B&ouml;rsenbriefe GmbH unter <a href="https://www.bernecker.info/">www.bernecker.info</a> im Abo oder im Einzelabruf!</p> <p>Ihre Bernecker Redaktion / www.bernecker.info</p>