<p>Der H1-Nettoumsatz von 1,30 Mrd. € lag rund 10 Mio. € bzw. 0,8 % über dem Bloomberg-Konsens von 1,29 Mrd. €. Entscheidender ist das Q2-Wachstum von 22 % währungsbereinigt, das über den Erwartungen lag und eine Beschleunigung signalisiert.</p> <p>Auch das verarbeitete Volumen war stärker: 803,8 Mrd. € vs. 791,79 Mrd. € Konsens.</p> <p>Die leichte EBITDA-Verfehlung ist praktisch ein Non-Event. Sie bruht auf Sonderfaktoren wie M&A-Kosten etc. </p> <p>Der neue Kunde OpenAI ist ein Ritterschalag. JPMorgan betont ausdrücklich, dass OpenAI zuvor mit Stripe zusammengearbeitet hat. Adyen gewinnt einen prominenten Kunden in einem Umfeld, welches durch zunehmenden Wettbewerbsdruck durch Stripe und andere Payment-Plattformen gekennzeichnet ist. </p> <p>Zusammen mit der ausgeweiteten Toast-Partnerschaft in den USA entsteht ein überzeugenderer Nachweis, dass Adyen bei großen internationalen Enterprise-Kunden weiter Marktanteile gewinnen kann.</p> <p>Wir bleiben an Bord.</p> <p> </p>
Bernecker Newspilot
Informationen direkt aus unserer Redaktion
<p>Corpay ist ein Anbieter für Unternehmenszahlungen und Ausgabenmanagement. Vereinfacht gesagt hilft Corpay Firmen dabei, Zahlungen an Lieferanten, Tank- und Flottenkosten, Geschäftsreisen sowie internationale Zahlungen digital abzuwickeln und besser zu kontrollieren. Mit den Q2-Zahlen avisierte man zuletzt 17 % Umsatzwachstum für 2026. KGV 15 für 2026 fällt gemäß Konsesn auf KGV 11 für 2028 - ein US-Wert ohne ambitionierte Bewertung.</p>
<p style="text-align: justify;">Nach DAX, EuroStoxx 50 und Dow Jones erweitern wir unser Screening heute auf den gesamten STOXX Europe 600. Gesucht sind also Unternehmen mit einer günstigen Bewertung gemessen am erwarteten Gewinnwachstum, positiven Analystenrevisionen und echten Insiderkäufen. Das macht die Auswahl erstaunlich schwierig. Selbst unter 600 europäischen Unternehmen erfüllen nur sehr wenige Titel sämtliche Anforderungen. Trotzdem haben wir erneut zwei Kandidaten für Sie bereit, die Sie in der Termin Börse daily nachlesen können, das geht auch im Einzelabruf (<a href="https://www.bernecker.info/tb-daily">KLICK HIER</a>). </p>
<p><strong>Die Börsen starten freundlich in den Donnerstag.</strong> Ein moderater US-Inflationsbericht nimmt der zuletzt aufgekommenen Zinserhöhungsdebatte etwas die Schärfe. Die wichtige Kerninflationsrate erreichte das niedrigste Tempo seit März 2021. Nach den schwächeren US-Arbeitsmarktdaten der Vorwoche taxiert der Markt die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im September nur noch auf rund 35 %. Von einer Zinserhöhung sind wir ohnehin nicht ausgegangen.</p> <p>Weitere Details zum aktuellen Big Picture, einem Top Pick im Goldminensektor, einer hochspannenden Klima-Aktie und einem tiefgründigen Blick auf das Thema Cybersecurity gibt es im <strong>aktuellen Aktionärsbrief</strong> - ohne Aboverpflichtung, im Einzelabruf und 50 % rabbatiert im <strong>Börsenkiosk</strong>. Hier gehts zum Brief: <a href="https://boersenkiosk.de/Kauf-Der-Aktionarsbrief-Nr.-33-vom-13.08.2026/BK">https://boersenkiosk.de/Kauf-Der-Aktionarsbrief-Nr.-33-vom-13.08.2026/BK</a></p> <p><strong>In Asien legte der MSCI Asia Pacific um 0,9 % zu.</strong> Der südkoreanische Kospi sprang um 4 % und befindet sich wieder in einem technischen Bullenmarkt. Samsung Electronics und SK Hynix gewannen jeweils mehr als 4 %. Zunehmend sichtbar wird: Nach der scharfen KI-Korrektur im Juli fließt wieder Kapital in Halbleiter und Infrastrukturwerte. Der Nasdaq 100 wird am Morgen 0,2 % höher erwartet, der Euro Stoxx 50 rund 0,4 % fester.</p> <p><strong>Die Berichtssaison läuft langsam aus. Einige Nachzügler sorgen dennoch für Furore:</strong></p> <p>Nebius schoss den Vogel ab. Das bereinigte EBITDA erreichte 236,2 Mio. US Dollar gegenüber 157,9 Mio. US Dollar Konsens, eine positive Abweichung von 78,3 Mio. US Dollar bzw. 49,6 %. Der AI Cloud Umsatz betrug rund 575 Mio. US Dollar, die bereinigte EBITDA Marge des AI Cloud Geschäfts lag bei 50 %. Das brachte über 30 % Kursplus und schob den gesamten Sektor weiter an.</p> <p>CISCO liefert starke Zahlen, enttäuscht aber mit dem KI-Ausblick.Für das Geschäftsjahr 2027 prognostiziert Cisco nur rund 7,5 Mrd. Dollar KI-Umsatz. Das irritiert angesichts von 9,3 Mrd. Dollar KI-bezogenen Aufträgen im vergangenen Jahr. Die Aktie verlor nachbörslich rund 4 %. Nach einem Kursplus von fast 25 % in drei Monaten waren die Erwartungen hoch.</p> <p>MAERSK erhöht unterdessen die Prognose. Das bereinigte EBITDA soll 2026 nun 10,5 bis 12,5 Mrd. Dollar erreichen. Zuvor lag die Obergrenze bei 10 Mrd. Dollar. Höhere Frachtraten infolge der Störungen auf wichtigen Handelsrouten stützen das Ergebnis. Das weltweite Containerwachstum sieht Maersk weiter bei rund 4 %.</p> <p>Im KI-Sektor bleibt die Aktivität hoch. Anthropic verhandelt laut Bloomberg über eine Übernahme von Decart AI für rund 6 Mrd. Dollar. DeepSeek baut ein Team für KI-Agenten auf.</p> <p>In Hongkong sprang LENOVO nach starken Zahlen zeitweise um 19 % auf ein Rekordhoch. Der Quartalsumsatz stieg um 43 %. Der interessante Cross-read lautet Dell, welche Anfang September mit Quartalszahlen aufwartet.</p> <p>Coherent lieferte gestern einen weiteren Beleg dafür, dass die Investitionswelle in AI-Rechenzentren nicht nur bei GPU-Anbietern und Neoclouds ankommt, sondern auch bei der optischen Infrastruktur. Hier liegt der Cross-read zu Marvell, welche am 27. August mit den Zahlen dran ist. </p> <p>Cerebras scheiterte an Zahlen unter den Erwartungen und seiner Mondbewertung. </p> <p>In Deutschland schlägt SIXT in Q2 die Erwartungen. Der Gewinn vor Steuern erreichte 123 Mio. Euro nach erwarteten 117,3 Mio. Euro und lag damit knapp 5 % über dem Bloomberg-Konsens.</p> <p>Heute im Fokus stehen um 14:30 Uhr die US-Erzeugerpreise plus Jobless Claims und heute Abend natürlich Applied Materials. Ein Preview folgt im Laufe des Tages.</p> <p>Volker Schulz</p> <p>Redaktionsleiter Hans A. Bernecker Börsenbriefe </p>
<p><strong>VIRGIN GALACTIC: Wieder abgestraft. </strong></p> <p><strong>Die Reaktion auf das nachbörsliche Zahlenwerk lautete - 11,5 %. </strong>Damit ist die Hälfte des seit vier Wochen aufgebauten Kursgewinns wieder passé. Im Q2 verzeichnete der Suborbitalspezialist eine robuste Nachfrage (Anmeldezahlen), konnte aber bei der Wiederaufnahme kommerzieller Flüge den Zeitplan nicht verkürzen, im Gegenteil: Der nächste Flug mit zahlenden Passagieren findet statt im Zeitraum Oktober/Dezember doch erst im Februar 2027 statt.</p> <p><strong>Das Management vertröstete die Anleger mit der Berechnung, dass jedes einzelne neue Fluggerät in seiner technischen Lebenszeit 1,4 Mrd. $ einspielen könne.</strong> In der aktuellen Phase der Vorbereitung auf neuen Flugbetrieb übte das Unternehmen zudem finanzielle Disziplin ein und senkte die Kostenbasis um 7,1 % auf 65 Mio. $ je Quartal. Es gelang eine Verbesserung des Free Cashflows um 20 % auf - 91 Mio. $.</p> <p><strong>Bis zum Beginn des neuen Flugbetriebs stellt man sich auf einen weiteren Kursverfall (in den Bereich 2,00 bis 2,20 $) ein. </strong>Der gute Kursverlauf in der SPACEC-IPO-Phase war (noch) nicht gerechtfertigt. Andere Raumfahrtunternehmen, insbesondere ROCKET LAB, stechen VIRGIN in der technologischen Breite aus.</p> <p>Helmut Gellermann</p> <p>Börsianer lesen Bernecker daily. </p>
<p><strong>Gestern hatte die US-Restaurantkette (476 Standorte) mit mediterranem Einschlag gute Zahlen vorgelegt, heute steht die CAVA-Aktie um die 13 % höher.</strong> Der Umsatz wurde um 31 % auf 368 Mio. $ ausgebaut (Konsens: 360 Mio $). Beim EPS stand 0,19 gegen erwartete 0,18 $. Nicht nur die Expansion, sondern auch eine höhere Kundenfrequenz (+ 5 %) sorgte für das Wachstum. Vergleichbare Restaurantumsätze + 9 %. Preise und Produktmix hatten den geringeren Anteil (+ 3,7 %).</p> <p><strong>Weil einige Konkurrenten zuletzt schwächelten, waren die Börsianer bei CAVA GROUP mit einer Bestätigung der Prognose zufrieden. </strong>Es sind 4,5 bis 6,5 % Wachstum (same store) angesetzt. Bei einem Forward-KGV über 100 (Quelle: CNBC) für CAVA wartet man eher auf den nächsten Kandidaten aus der Restaurantszene.</p> <p><strong> JACK IN THE BOX berichtet heute nach Börsenschluss.</strong> Die Aktie dieser Restaurantkette steht im Moment in New York (Nasdaq) bei + 6 %. Kontrast in Sachen KGV: In der Forward-Variante wird für das eher "amerikanische" Restaurantkonzept zurzeit nur 5,4 angezeigt.</p> <p>Helmut Gellermann</p> <p>Börsianer lesen Bernecker daily.</p>
<p>JENOPTIK profitiert heute von starken Auftragszahlen. Die Aktie legte rund 4 % zu und erreichte zeitweise den höchsten Stand seit rund einem Monat. Im ersten Halbjahr stieg der Auftragseingang um 53 % auf 723,4 Mio. €, der Auftragsbestand erreichte 824,8 Mio. €. Im zweiten Quartal lagen die Bestellungen laut Jefferies rund 15 % über den Erwartungen. Zudem erwartet JENOPTIK den Umsatz 2026 nun in der oberen Hälfte der bisherigen Wachstumsspanne und die EBITDA-Marge bei 20 bis 21 %. Rückenwind liefert der KI-Boom über die Nachfrage der Halbleiterausrüster. Starke Zahlen von LUMENTUM verstärkten zusätzlich die positive Stimmung für Optikwerte. Die Analysten bleiben überwiegend optimistisch: DEUTSCHE BANK sieht 47 €, Warburg 46 €, JEFFERIES 45 € und die DZ Bank 48 €. UBS bleibt mit 29,50 € deutlich skeptischer. Vom aktuellen Niveau eröffnen die Kursziele 45 bis 48 € rund 9 bis 16 % Potenzial. Fazit: Nach der Kursverdopplung im laufenden Jahr wird die Luft langsam etwas dünner. Volle Auftragsbücher, steigende Margen und die KI-getriebene Halbleiternachfrage sprechen aber zunächst für weitere Kursgewinne. Wir reizen die Aktie weiter aus.</p> <p>Oliver Kantimm, Bernecker-Redaktion</p>
<p>Werbung - Aktionärsbrief zum halben Preis lesen (Einzelausgabe ohne Abobindung)</p> <p>Werbung - Die neue Ausgabe des "Aktionärsbriefs" ist wieder reich gefüllt mit Beobachtungen, Einordnungen und konkreten Investmentideen. Unter den zahlreichen Schlaglichtern:</p> <p>++ Unternehmensgewinne gehen durch die Decke<br />++ Anleihenmärkte auf der Kippe<br />++ Bremsfaktoren Hitze und Dürre<br />++ Deutscher Space-Spezialist wird wieder zunehmend interessant<br />++ Profiteur des europäischen Klimaanlagenbooms<br />++ Datengetriebener Gewinner der Werbebranche<br />++ Cybersecurity: Die Schutzwälle der KI-Ära<br />++ Kaufchance der Woche<br />++ Diverse Spotlights, Musterdepots usw.</p> <p>Ihre Chance: Die aktuelle Ausgabe (33/2026) erhalten Sie im Börsenkiosk mit 50 % Preisvorteil: nur 4,99 € statt 9,99 €. Jetzt erwerben und schon wenige Klicks später redaktionelle Börsenideen einsammeln. Zur Aktionsseite beim Börsenkiosk: <a href="https://boersenkiosk.de/Kauf-Der-Aktionarsbrief-Nr.-33-vom-13.08.2026/BK" target="_blank" rel="noopener">Hier klicken</a></p> <p> </p>
<p>Der Umsatz stieg im ersten Halbjahr 2026 um 2,9 % auf 591,0 Mio. €, das bereinigte EBITDA um 10,3 % auf 163,2 Mio. €. Positiv stach die Margenverbesserung um 1,8 Prozentpunkte auf 27,6 % hervor. Rückenwind lieferten das starke Geschäft mit Markenarzneien sowie die erstmals einbezogenen Übernahmen Mucos und F. Trenka. Der Vorstand bestätigte deshalb die Jahresprognose von 1,182 bis 1,218 Mrd. € Umsatz und 331 bis 341 Mio. € bereinigtem EBITDA. Negativ fällt auf, dass die implizite bereinigte EBITDA-Marge im zweiten Quartal auf 26,6 % zurückging. Zudem belasteten schwächere Kaufkraft im Segment „Andere Gesundheitsprodukte“ und der laufende Umbau bei axicorp. Fazit: Dermapharm wächst profitabel, muss im zweiten Halbjahr aber die Marge wieder erhöhen, um die Jahresziele komfortabel zu erreichen. Die Unterstützung bei 40 € muss nun halten! </p> <p>Dies ist ein Auszug aus unserem Brief <a href="https://www.bernecker.info/aktionaersbrief">„Der Aktionärsbrief“</a>, Ausgabe 33.</p> <p>Schlaglichter dieser Ausgabe:</p> <p>Aktienmärkte tendieren weiter fest</p> <p>Profiteur des europ. Klimaanlagenbooms</p> <p>Kaufchance der Woche</p> <p>Cybersecurity - die Schutzwälle der KI-Ära unter der Lupe</p> <p>Börsianer lesen Briefe der Hans A. Bernecker Börsenbriefe GmbH unter <a href="https://www.bernecker.info/">www.bernecker.info</a> im Abo oder im Einzelabruf!</p> <p>Ihre Bernecker Redaktion / www.bernecker.info</p>
<p>Die Aktie verliert heute rund 5,5 % und liegt seit Jahresbeginn etwa 28 % im Minus. Der Kurs leidet vor allem unter der schwächeren Auftragsdynamik. Der Auftragseingang sank im zweiten Quartal um 16 % auf 1,498 Mrd. €. Organisch betrug das Minus 21 %. Das starke Vorjahresquartal relativiert den Rückgang jedoch. Mit einem „Book to Bill“ von 1,03 lagen die neuen Aufträge leicht über dem Umsatz. Operativ überzeugte Bilfinger teilweise. Der Umsatz stieg um 7 % auf 1,450 Mrd. € und übertraf den Konsens von 1,435 Mrd. €. Das EBITA legte um 4 % auf 77 Mio. € zu und lag 2,7 % über der Markterwartung. Die EBITA-Marge sank dagegen auf 5,3 %.</p> <p>Belastend wirkt vor allem der Ausblick. Bilfinger erwartet die Jahresmarge nur noch am unteren Ende der Spanne von 5,8 bis 6,2 %. Zurückgestellte Investitionsentscheidungen und eine geringere Kapazitätsauslastung bremsen. Für das zweite Halbjahr erwartet das Unternehmen jedoch eine Nachfragebelebung. UBS bestätigte „Neutral“ mit einem Kursziel von 107 €. Die Kurszielspanne von sechs Häusern reicht von 105 bis 128 €. Für 2027 und 2028 erwartet der FactSet-Konsens steigende Umsätze, Gewinne und Free Cashflows. Beim Kurs von rund 76 € liegt das erwartete KGV für 2027 bei etwa 11 und für 2028 knapp unter 10. Bis 2030 peilt Bilfinger zudem eine EBITA-Marge von 8 bis 9 % an.</p> <p>Fazit: Der Rückschlag erscheint überzogen. Für eine nachhaltige Erholung müssen Auftragseingang und Marge wieder anziehen. Die niedrige Bewertung bietet dem Kurs aber zunehmend Unterstützung. Wir bleiben investiert.</p> <p>Oliver Kantimm, Redaktion "Der Aktionärsbrief"</p>
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