KNORR-BREMSE hat im dritten Quartal trotz rückläufiger Umsätze seine Profitabilität verbessert
31-Okt. 15:30
<p style="text-align: justify;">Der Umsatz sank um 1,4 % auf 1,88 Mrd. €, bereinigt wäre jedoch ein Plus von 2,7 % möglich gewesen, während das EBIT auf 251 Mio. € stieg und die entsprechende Marge auf 13,3 % zulegte. Die Zug-Sparte zeigte Stärke und kompensierte die Schwäche im Lkw-Geschäft, das vor allem durch den US-Markt gebremst wurde. Der Auftragseingang legte leicht um 0,6 % auf 1,96 Mrd. € zu, was die robuste Nachfrage im Bahnsegment unterstreicht. Das Management bestätigte die Jahresziele, die einen Umsatz von 7,8 bis 8,1 Mrd. € und eine operative Marge von 12,5 bis 13,5 % vorsehen. Analysten lobten die Kostenkontrolle und das starke Zuggeschäft, mahnten aber eine Erholung im Nutzfahrzeugsegment an und verwiesen auf die Herausforderung eines sehr starken Schlussquartals.</p>
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<p style="text-align: justify;">Das ist ein Auszug aus der Bernecker Daily. Wenn Sie Lust auf mehr haben, klicken Sie <a href="https://www.bernecker.info/bernecker-daily">hier</a>. Jede Ausgabe gibt es im Einzelabruf oder ganz bequem im Abonnement – börsentäglich gegen 9:30 Uhr. Probieren Sie es aus! Bernecker – Börse kompakt & kompetent</p>
ALPHABET: Nach dem Q3-Zahlentermin.
31-Okt. 15:23
<p><strong>Die Q3-Zahlen der Google-Mutter wurden am Mittwoch mit + 6,7 % quittiert.</strong> In der Spitze betrug das Wochenplus sogar 13,4 %. Davon sind aktuell noch + 8,1 % übrig. Was läppisch klingt, aber: Diese Differenz entspricht ca. 252 Mrd. $. Dafür bekommt man die gesamte SIEMENS, NOVARTIS oder zweimal MERCADOLIBRE.</p>
<p><strong>Der gesamte Börsenwert von ALPHABET beträgt aktuell 3,406 Bio. $.</strong> So wird es auf www.cnbc.com beim Kurs von 281,48 $ angezeigt. Für Analysten von GOLDMAN SACHS sind als nächstes Kursziel sogar 330 $ möglich! – Zu einigen Details im Q3-Bericht:</p>
<p><strong>Aus „Google das bitte!“ wurde „Frag‘ mal die KI!“</strong> Aber trotz Chatbot-Konkurrenz hat auch das herkömmliche Suchgeschäft der ALPHABET-Tochter weiter zugelegt (+ 14,5 %). Die Werbeerlöse bei Youtube wuchsen um 15 %, aber auch die Bezahlabos dieser Plattform haben weiter zugelegt. Schnellster Wachstumstreiber war das Cloud-Geschäft: Hier wuchsen die Erlöse um 33,5 % zum Vorjahr, beim Auftragseingang galt + 79 % und die Segmentmarge stieg von 17 auf 24 %.</p>
<p><strong>Als Indikator für künftiges Wachstum stehen derzeit (Cloud-)Investitionen im Vordergrund.</strong> ALPHABET hat die geplante Investitionssumme von 85 Mrd. auf 91 bis 93 Mrd. $ aufgestockt. Damit kommt auch der nächste Börsenwert-Meilenstein in Reichweite. Als vierter Mag7-Konzern könnte ALPHABET die 4 Bio. $ Börsenwert übertreffen, dies wäre eine Verteuerung um mindestens 17,4 %. Das oben genannte Kursziel von GOLDMAN SACHS liegt knapp darunter. Eine weitere Mega-Zahl: Die Börsenwerte aller Mag7-Clubmitglieder summieren sich zurzeit auf 21,8 Bio. $.</p>
<p>Helmut Gellermann</p>
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BÖRSENKOMPASS-PORTFOLIO: Ein Ranking, 2 Analysen, 3 Updates und 7 Stops
31-Okt. 13:45
<p>Freitag ist beim Bernecker Börsenkompass Portfolio Tag. Wir durchforsten unsere Empfehlungsliste, nehmen bei ausgewählten Positionen Anpassungen vor und fassen die Transaktionen der Woche zusammen. Diese Arbeit ist unerlässlich für den Erfolg an der Börse. Nehmen auch Sie sich ein paar Minuten Zeit für die Bestandspflege in Ihrem Depot. </p>
<p style="text-align: justify;">Wir führen momentan 39 Positionen in unserer Empfehlungsliste und der durchschnittliche Buchgewinn liegt bei 61%. In dieser Woche wurde uns zwei Positionen ausgestoppt und zwei Stops haben wir angehoben. Außerdem haben wir eine Analyse zu europäischen KI-Profiteuren veröffentlicht, drei Updates gepostet, ein Branchenspezial zur Stahlindustrie herausgegeben und ein Ranking angepasst. Heute reduzieren wir das Risiko bei einigen Positionen, indem wir mehrere Stops einziehen oder anhaben. Betroffen sind unter anderem Ionos, GSK, Alphabet, 2G-Energy, Cellebrite, Regeneron Pharmaceuticals und Bilfinger. Lesen Sie die Details in unserem heutigen Stop&Go.</p>
<p style="text-align: justify;">Der NASDAQ100 wird über die KI-Euphorie auf neue Rekorde getrieben. Der S&P500 folgt dem mit gebremster Dynamik während der DAX in der stabilen Seitenlage verharrt. Der Chartvergleich macht es sehr deutlich.</p>
<p style="text-align: justify;"><img src="https://www.bernecker.info/images_external/Newspilot/Justus Newspilot/Bildschirmfoto 2025-10-31 um 13.18.16.png" alt="" width="600" height="326" /></p>
<p style="text-align: justify;">Das der Markt trotzdem noch nicht von Gier oder Fomo getrieben ist signalisiert der Fear&Greed Index mit einem Stand von 36. Das entspricht mittlerer Angst und ist eigentlich kein Niveau, von dem ein großer Absturz droht.</p>
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<p style="text-align: justify;">Das war ein Auszug aus dem Bernecker Börsenkompass. Mehr davon finden Sie hier bei unserem Partner <a href="https://www.finanzen100.site/bbk">Finanzen100</a>. Zugriff auf alle Inhalte bekommen Sie über ein kostenloses Probeabo. Das können Sie in den ersten zwei Monaten mit einer e-Mail an <a href="mailto:kundenservice@finanzen100.de">kundenservice@finanzen100.de</a> wieder beenden, das gilt nur wenn Sie über unsere Website buchen. Wir sind überzeugt, dass Sie bleiben werden. Probieren Sie es kostenlos aus!</p>
Die Highlights des Amazon Earnings Calls
31-Okt. 13:35
<p><strong>Kerntreiber und Highlights: </strong></p>
<p>AWS-Beschleunigung: Nach mehreren flauen Quartalen wächst AWS wieder über 20 %. Der Auftragsbestand stieg auf 200 Mrd. USD, was eine deutliche Nachfragestabilisierung signalisiert.</p>
<p>AI-Infrastruktur-Offensive: Amazons neues Rechencluster Project Rainier umfasst bereits 500.000 Trainium2-Chips, bis Jahresende sollen über 1 Mio. Chips installiert sein. Trainium3 folgt 2026 mit +40 % Leistungszuwachs.</p>
<p>Aggressives CapEx-Programm: Investitionen in Infrastruktur sollen 2025 rund 125 Mrd. USD erreichen – und 2026 nochmals steigen. AWS-Powerkapazität wurde seit 2022 verdoppelt und soll bis 2027 erneut verdoppelt werden.</p>
<p>Retail & Ads: Der Onlinehandel legte zu, das Sortiment wuchs um 14 % im Quartal. Amazon Fresh liefert nun in über 1.000 Städten. Advertising bleibt ein Wachstumsanker mit 17,7 Mrd. USD Umsatz (+22 %).</p>
<p>Robotics & Automation: Über 1 Mio. Roboter sind bereits in Amazons Logistiknetzwerk im Einsatz – ein starkes Signal für Produktivität und Margenpotenzial.</p>
<p>Anthropic-Beteiligung: Bewertungsgewinne von 9,5 Mrd. USD trugen zum Quartalsergebnis bei.</p>
<p>Fazit: Amazon ist unter den M7 ein Nachzügler, der jetzt an Outperformance gewinnen sollte. Der Ki-Capex-Zyklus bleibt auch bei Amazon intakt welche für 2026 noch höheer Investitionen avisiert.</p>
<p>Ihr Volker Schulz</p>
Passives Einkommen Portfolio: ENGIE geht oben raus
31-Okt. 13:07
<p>Mit dem Sprung über 20 € gelingt Engie (liegt im Passiven Einkomen Portfolio des Aktionärsbriefes) ein neues Kaufsignal. ENGIE war früher ein typischer Versorger, also stark geprägt von Strom- und Gasproduktion sowie Netzen. In den letzten Jahren hat man sich aber strategisch zu einem breit aufgestellten Energiedienstleister und Dekarbonisierungsspezialisten gewandelt. Meta hat mit ENGIE North America in dieser einen Power Purchase Agreement (PPA) über 600 Megawatt Solarstrom aus dem neuen Swenson Ranch Solar-Projekt in Stonewall County, Texas, abgeschlossen. Das gesamte Projektvolumen geht an Meta und soll 2027 in Betrieb gehen. Es ist das größte Solarprojekt im Portfolio von ENGIE. Meta wiederum will 100 % des Stromverbrauchs der Rechenzentren mit erneuerbarer Energie abdecken. Die Q3-Zahlen am 11.November sollten die positive Entwicklung bestätigen. Für das Gesamtjahr 2025 prognostiziert Barclays einen bereinigten Gewinn je Aktie von 1,96 €, knapp über dem Konsens von 1,94 €, und erwartet eine kräftigere Ergebnisdynamik im 4. Quartal. </p>
<p>Ihr Volker Schulz</p>
<p>Bernecker Redaktion (<a href="http://www.bernecker.info">www.bernecker.info</a>)</p>
Bodenbildung bei FUCHS?
31-Okt. 12:34
<p>Fuchs stabilisiert sich im schwachen Industrieumfeld. Der Schmierstoffhersteller steigerte in den ersten neun Monaten den Umsatz leicht auf 2,7 Mrd. € und begrenzte den EBIT-Rückgang auf 2 % auf 326 Mio. €, womit die Erwartungen übertroffen wurden. Die Nachfrage blieb durch US-Zölle und eine schwache europäische Industrie gedämpft, dennoch zog das organische Wachstum im dritten Quartal auf 2 % an und zeigte regional breite Verbesserungen. Besonders Asien-Pazifik trug zu höheren operativen Ergebnissen bei, während Nord- und Südamerika wegen Anlaufkosten im Großkundengeschäft schwächer abschnitten, was den Konzern aber nicht von der Bestätigung des Jahresziels abhielt.</p>
<p>Analysten wie Barclays und Jefferies werteten die Zahlen als Zeichen einer Trendwende, auch weil Fuchs mit sinkenden Rohstoffkosten rechnet und die Barmittelzuflüsse anzogen. An der Börse sprang die Aktie heute um rund 12 % auf das höchste Niveau seit Juli und durchbrach dabei die 200-Tage-Linie, nachdem sie zuvor am Unterstützungsbereich um 37,50/38 € nach oben gedreht hatte. Dieses Niveau hat sich in den vergangenen knapp zwei Jahren bereits mehrfach als solide Unterstützung erwiesen.</p>
<p>Fazit: Fuchs liefert in einem schwierigen Umfeld ein besseres Zahlenbild als befürchtet und setzt erste Erholungssignale, was der Markt mit einem deutlichen Kurssprung honorierte. Mit einem KGV von 16,2 per 2026 ist die Vorzugsaktie im historischen Vergleich günstig; das durchschnittliche KGV über die vergangenen 10 Jahre liegt bei 22.</p>
<p>Oliver Kantimm, Redaktion <a href="https://www.bernecker.info/aktionaersbrief">"Der Aktionärsbrief"</a></p>
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Hitachi liefert - und wie
30-Okt. 17:27
<p>HITACHI ist das Pflichtinvestment aus Japan. Wir hatten die Hintergründe zuletzt im Aktionärsbrief hinreichend erläutert. Für Schlagzeilen sorgte eine strategische Partnerschaft mit OpenAI. Schwerpunkt soll die Lieferung von Stromübertragungs- und Verteilungssystemen an KI-Rechenzentren von OpenAI sein. Jetzt hob das Management die Prognose für das lfd. Jahr (31.03.26) deutlich an. Das operative Ergebnis soll nun 1,1 Bio. Yen erreichen – rund 10 % mehr als bisher erwartet. Haupttreiber sind das florierende Energiegeschäft (Hitachi Energy) sowie starke Zuwächse im Bereich digitale Systeme und IT-Services. Der Umsatz soll auf 10,3 Billion Yen steigen, der Nettogewinn auf 750 Mrd. Yen. Im 2. Quartal erzielte HITACHI ein Rekord-EBITA und übertraf die Erwartungen beim Gewinn um fast 100 Mrd. Yen! Auch der freie Cashflow legte deutlich zu. Das Geschäft mit Stromnetzen, Automatisierung und Mobilität bleibt robust, während die IT-Sparte leicht unter Plan lag. Somit steigen die Konsenstaxen nun deutlich. KGV 23,5 für das nächst GJ ist weiter ausbaufähig. </p>
<p>Ihr Volker Schulz</p>
Das Comeback von PORSCHE begann klassisch
30-Okt. 15:20
<p><strong>Eine Mrd. € Verlust im 3. Quartal hoben den Kurs am Montag bereits um 5 % an.</strong> Wir ergänzen unsere letzten Bemerkungen: <strong>Der Umbau von PORSCHE läuft nach dem beschriebenen Muster vor über 20 Jahren.</strong> Die Entscheidungen des neuen Chefs fallen sowohl in der Produktivität der Herstellung als auch in der Kreation der neuen Technologie der PORSCHE-Varianten in den Modellen. Das Verhältnis von 1 zu 1 von Umsatz und Börsenwert dreht sich dann in die Relation von etwa 2 zu 1 zugunsten des Börsenwerts. Das wären 60/63 Mrd. €.</p>
<p>Dies ist ein Ausschnitt aus der neuen <a href="http://www.bernecker.info/actien-boerse">Actien-Börse</a>. In der aktuellen Ausgabe analysiert Hans A. Bernecker, Deutschlands erfahrenster Börsenexperte, die Marktlage und verrät Ihnen, wie Sie sich als Anleger am besten positionieren.</p>
<p>Mehr dazu lesen Sie in der aktuellen <a href="http://www.bernecker.info/actien-boerse">Actien-Börse Nr. 44</a>! Den kompletten Brief erhalten Sie im Abo oder im Einzelbezug auf www.bernecker.info und über unsere Bernecker-App. </p>
<p>Weitere Themen der Actien-Börse Nr. 44 u. a.:</p>
<p>- Kreative und mutige Köpfe sind jetzt gefragt<br />- Die Wall Street steht vor einer spieltheoretischen Wette<br />- SAP – In der Wolke läuft´s<br />- SARTORIUS- Was kommt nach der Rutschpartie?<br />- ALLGEIER wird fokussierter<br />- Wird NOKIA der europäische KI-Star?<br />- DASSAULT SYSTÈMES ist ein schwieriger Fall</p>
<p>Ihre Bernecker Redaktion / <a href="http://www.bernecker.info">www.bernecker.info</a> </p>
CATERPILLAR profitiert massiv vom KI-Boom
30-Okt. 14:30
<p style="text-align: justify;">Der Baumaschinenkonzern erreichte im abgelaufenen Quartal einen Gewinn je Aktie von 4,95 $ und lag damit klar über den Analystenerwartungen von 4,51 $. Haupttreiber ist die sprunghaft gestiegene Nachfrage nach Stromerzeugungsgeneratoren für KI-Rechenzentren. Der Umsatz der Sparte Energy & Transportation legte um 17 % im Jahresvergleich zu, während die Bereiche Bau und Bergbau um 7 % bzw. 2 % wuchsen. Die UBS geht davon aus, dass sich der Umsatz mit Stromgeneratoren in den kommenden drei Jahren nahezu verdoppeln wird. Die Aktie quittierte das mit einem Anstieg um ca. 14 % auf ein neues Allzeithoch.</p>
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<p style="text-align: justify;">Das ist ein Auszug aus der Bernecker Daily. Wenn Sie Lust auf mehr haben, klicken Sie <a href="https://www.bernecker.info/bernecker-daily">hier</a>. Jede Ausgabe gibt es im Einzelabruf oder ganz bequem im Abonnement – börsentäglich gegen 9:30 Uhr. Probieren Sie es aus! Bernecker – Börse kompakt & kompetent</p>
CHIPOTLE MEXICAN GRILL und das Verbraucher-Sparverhalten.
30-Okt. 11:50
<p><strong>Der US-amerikanische Imbisskettenbetreiber, bekannt für loyale, zahlungskräftige und -bereite Kunden, hat eine weitere Gewinnwarnung veröffentlicht.</strong> CHIPOTLE MEXICAN GRILL (CMG) rechnet mit Nachfrageschwäche bis ins nächste Jahr hinein.</p>
<p><strong>Die Kundengruppe der Haushalte mit weniger als 100.000 $ Jahreseinkommen steht dabei im Fokus.</strong> Mitsamt der 25/35-Altersgruppe. Der Schwund von Verbrauchervertrauen macht sich bemerkbar, so das CMG-Management. Unter anderem ausgelöst durch die derzeitige Politik in Washington.</p>
<p><strong>Zolleffekte und Inflation wirken sich kostenmäßig insbesondere beim Rindfleisch aus, der wohl wichtigsten Zutat etlicher CHIPOTLE-Gerichte.</strong> Das Unternehmen will bei nötigen Preiserhöhungen weiterhin behutsam vorgehen. Jedenfalls sind die Anleger auf ein Absinken der Marge vorbereitet. Die hohe Kundenloyalität aufrecht zu halten, steht offenbar bei CMG im Fokus. Zur Erfüllung des hohen Qualitätsanspruchs wird die Imbisskette stärker auf finanzielle Anreizsysteme setzen.</p>
<p><strong>0,3 % Wachstum beim vergleichbaren Umsatz im Quartal statt wie erwartet 1,3 % trug zur Enttäuschung bei.</strong> Die CMG-Aktie gab inoffiziell bzw. zwischenbörslich 19,2 % auf 32,14 $ nach. Bei einem Börsenwert von jetzt noch 43 Mrd. $ gegen geschätzt 11,6 Mrd. $ Umsatz und einem aktualisierten Forward-KGV um 25 ist der Abwärtstrend nicht ausgeschöpft. Zumal noch mit einigen Rückstufungen durch Analysten zu rechnen ist.</p>
<p>Helmut Gellermann</p>
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