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05-Mai 16:09

Depotwert Hochtief haussiert vor Zahlen um 14 %

<p>Das Analysehaus Jefferies hat heute das Kursziel deutlich von 387 auf 480 &euro; angehoben. Drei Gr&uuml;nde daf&uuml;r:</p> <p>1. Jefferies hat in einer begleitenden Sektorstudie (&bdquo;Not all data center commitments are created equal&ldquo;) ein Drei-Stufen-Modell f&uuml;r Rechenzentrum-Auftr&auml;ge entwickelt. W&auml;hrend viele Wettbewerber lediglich Absichtserkl&auml;rungen vorweisen, entfallen bei Hochtief (insbesondere &uuml;ber Turner in den USA) &uuml;ber 60 % der Auftr&auml;ge demnach auf die h&ouml;chste Kategorie (Tier 1).</p> <p>Diese Auftr&auml;ge sind durch sog. &bdquo;binding financial terms&ldquo; und bereits gesicherte Netzanschl&uuml;sse unterlegt. Jefferies sieht hier ein deutlich geringeres Stornierungsrisiko als im Marktdurchschnitt, was eine h&ouml;here Bewertung rechtfertigt.</p> <p>2. Die Analysten heben hervor, dass sich der Auftragseingang bei der US-Tochter Turner innerhalb eines Jahres nahezu verdoppelt hat. Da Turner oft als Generalunternehmer f&uuml;r Hyperscaler (wie Amazon oder Microsoft) fungiert, steigen mit dem Volumen auch die operativen Margen, da Fixkosten auf gr&ouml;&szlig;ere Projekte verteilt werden.<br /><br />3. Ein zentraler Punkt im Research ist der strategische Wandel weg von riskanten Pauschalpreis-Gro&szlig;projekten (wie klassischem Br&uuml;cken- oder Tunnelbau) hin zu Service-basierten Vertr&auml;gen im Bereich Energie und Digitalisierung. Damit hat der Auftragsbestand von rund 73 Mrd. &euro; heute ein deutlich attraktiveres Chancen-Risiko-Verh&auml;ltnis als noch vor drei Jahren.</p> <p>Gleichwohl: Wir f&uuml;hlen uns wohl mit der Position m&ouml;gen aber grunds&auml;tzlich solche massiven Zielanhebungen bei ambitionierter Bewertung weniger. Jeffries l&auml;uft also hinterher. 14 % Plus wirken &uuml;berzogen heute.&nbsp;</p>

05-Mai 13:10

Amazon kooperiert mit Humain

<p>Die Amazon-Tochter AWS weitet die Zusammenarbeit mit dem saudischen KI-Entwickler Humain ausweiten. Humain war 2025 auf Initiative des saudischen Kronprinz Mohammed bin Salman gegr&uuml;ndet worden, um Saudi-Arabien eine global f&uuml;hrende Rolle bei der Entwicklung von KI-Infrastruktur zu sichern. Die beiden Partner wollen mit Humain One eine Plattform zur Beschleunigung der Implementierung generativer KI in Unternehmen an den Start bringen. Humain One integriert dabei KI-Entwicklung, Dateninfrastruktur, Orchestrierung und Governance in eine einzige Umgebung und verbesserte so die Kontrolle der KI-Prozesse. Die Amazon-Aktie (mittleres Kursziel der Analysten: 308,13 $) bleibt eine sehr gute Halteposition.&nbsp;</p>

05-Mai 11:48

KSB mit schwachen Q1-Zahlen und Währungsdruck

<p>Es bleibt wie avisiert herausfordernd mit den jeweiligen Zahlenvorlagen in der deutschen zweiten und dritten Reihe. Der CEO hatte bereits mit den Jahreszahlen ein &Uuml;bergangsjahr ausgerufen. Q1 best&auml;tigt das.&nbsp;</p> <p>Positiv zun&auml;chst: Der Auftragseingang kletterte in den ersten drei Monaten um 15,2 % auf 1.012 Mio. &euro;. Diese Entwicklung ist prim&auml;r einem Gro&szlig;auftrag f&uuml;r ein Kraftwerk in Osteuropa zuzuschreiben, der den Marktbereich Energie im Segment Pumpen um 359 % nach oben katapultierte. Insgesamt verzeichnete das Pumpengesch&auml;ft ein Plus von 31 %.</p> <p>Im Gegensatz dazu pr&auml;sentierte sich die Umsatzentwicklung mit einem Zuwachs von lediglich 0,4 % auf 712 Mio. &euro; nahezu stagnativ. W&auml;hrend das Segment Pumpen deutlich zulegte, belasteten negative W&auml;hrungseffekte in H&ouml;he von 8 Mio. &euro; insbesondere die margenstarke Service-Sparte KSB SupremeServ, deren Umsatz um 3,2 % nachgab.</p> <p>Das operative Ergebnis (EBIT) sank im Vorjahresvergleich von 45,5 Mio. &euro; auf 39,8 Mio. &euro;. Dies entspricht einer EBIT-Marge von 5,6 %. Neben dem herausfordernden Marktumfeld belasteten weiterhin die Kosten f&uuml;r die laufende SAP-Migration das Ergebnis mit 6,4 Mio. &euro;.</p> <p>Man wird sich strecken m&uuml;ssen, um das EBIT-Ziel von 220 bis 265 Mio. &euro; zu erreichen. Positive Impulse f&uuml;r den Kurs sind Richtung Sommer eher nicht zu erwarten. Aufgrund der robusten Auftragslage aber weiter haltenswert zumal der lange Aufw&auml;rtstrend ungebrochen ist.</p>

05-Mai 09:12

DUOLINGO: Schwung lässt nach.

<p><strong>Der Lernplattform-Betreiber wurde nachb&ouml;rslich direkt wieder unter die 100-Dollar-Linie geschickt (- 13,55 %).</strong> &Auml;hnlich wie bei PALANTIR, hat DUOLINGO die Erwartung an das Startquartal mit 292 Mio. $ Umsatz und 0,89 $ EPS &uuml;bertroffen (um 1,2 % bzw. 12,5 %).</p> <p><strong>Doch der Ausblick auf die n&auml;chsten Wachstumsraten blieb unter der Erwartung:</strong> Die im Fokus stehenden &bdquo;Bookings&ldquo; sollen im Gesamtjahr um 10,5 % zulegen, f&uuml;r das Q2 sind + 6 % angesetzt.</p> <p><strong>Das Wachstum l&auml;sst nach, diese Erkenntnis war das Signal f&uuml;r den R&uuml;ckzug.</strong> F&uuml;r uns derzeit kein Kauf.&nbsp;</p> <p>Helmut Gellermann</p> <p>B&ouml;rsianer lesen Bernecker Daily.</p>

05-Mai 09:11

Wasserstoff steht vor dem globalen Durchbruch

<p>Das Jahr 2026 markiert das Ende der Pilotphasen und den Beginn der industriellen Dominanz. Wir erleben aktuell einen echten Durchbruch: Die Skalierung der Elektrolyse-Kapazit&auml;ten hat die kritische Masse erreicht. Dank massiver Fortschritte in der Materialforschung und einer optimierten Serienfertigung ist gr&uuml;ner Wasserstoff kein &bdquo;Zukunftsprojekt&ldquo; mehr, sondern eine wirtschaftliche Notwendigkeit. Die globale Infrastruktur steht, die F&ouml;rdergelder flie&szlig;en in reale Gro&szlig;projekte, und die Kostenkurve n&auml;hert sich rapide dem Wendepunkt zur fossilen Konkurrenzf&auml;higkeit.</p> <p>Wir erg&auml;nzen unsere Position! Seien Sie gespannt und folgen unserem <a href="http://www.bernecker.info/tb-daily">Link</a>.</p>

05-Mai 08:53

Rheinmetall - kein Wachstumsschub in Q1

<p>Rheinmetall entt&auml;uscht im ersten Quartal 2026 die hohen Erwartungen der Analysten. Trotz der massiven Aufstockung europ&auml;ischer Verteidigungshaushalte blieben Umsatz und Betriebsergebnis hinter den Konsenssch&auml;tzungen zur&uuml;ck.</p> <p>Die Eckdaten des ersten Quartals:<br />Umsatz im Vergleich zum Vorjahreszeitraum nur + 7,7 % auf 1,9 Mrd. &euro;. Analystentaxe war 2,3 Mrd. &euro;.</p> <p>Auch beim operativen Gewinn verfehlte man mit 224 Mio. &euro; die Prognose von 240 Mio. &euro;.</p> <p>Positiv hervorzuheben ist die operative Gewinnmarge, die von 10,5 % auf 11,6 % gesteigert werden konnte.</p> <p>Obwohl der Auftragsbestand im M&auml;rz einen Rekordwert von 73 Mrd. &euro; erreichte, spiegelt sich diese Dynamik noch nicht ausreichend in den aktuellen Verkaufszahlen wider. Am Kapitalmarkt herrscht Skepsis bez&uuml;glich der Skalierbarkeit der Produktion. Seit dem Allzeithoch von rund 2.000 &euro; im September 2024 hat die Aktie rund 30 % an Wert verloren, ist aber mit KGV 37 f&uuml;r 2026 immer noch kein Schnapper. Denn:</p> <p>Der aktuelle Konflikt im Nahen Osten und der verst&auml;rkte Einsatz von Drohnentechnologie befeuern die Diskussion &uuml;ber die Relevanz konventioneller Waffensysteme wie Kampfpanzer. Rheinmetall reagiert darauf mit Investitionen in Drohnenabwehr und eigene Flugsysteme. Das frisst freien Cashflow.</p> <p>Trotz des verhaltenen Starts h&auml;lt das Management an der Jahresprognose fest. Rheinmetall erwartet f&uuml;r 2026 weiterhin ein Umsatzwachstum zwischen 40 % und 45 %. Die vollst&auml;ndigen Quartalsergebnisse werden am kommenden Donnerstag ver&ouml;ffentlicht.</p> <p>Sie m&ouml;chte solche News tagt&auml;glich frisch auf dem Handy lesen? Dann empfehle ich die Bernecker-App (<a href="https://www.bernecker.info/app">https://www.bernecker.info/app</a>)</p> <p>Volker Schulz (<a href="http://www.bernecker.info">www.bernecker.info</a>)</p> <p>Redaktionsleiter</p>

05-Mai 08:03

Guten Morgen aus der Redaktion

<p><strong>Der Iran sorgt je nach Meldungslage weiter f&uuml;r Volatilit&auml;t.</strong> Ein direkter Schusswechsel zwischen den USA und dem Iran sowie Drohnenangriffe auf die Infrastruktur der VAE machte gestern eine anf&auml;nglich positive Tendenz wieder zunichte. Neue Erkenntnisse liegen darin nicht.&nbsp;</p> <p>Die asiatischen M&auml;rkte tendieren heute etwas schw&auml;cher (MSCI Asia Pacific -0,4 %), belastet durch d&uuml;nne Ums&auml;tze aufgrund von Feiertagen in China, Japan und S&uuml;dkorea. US-Futures stabilisieren sich leicht (+0,2 %), w&auml;hrend es f&uuml;r Europa und den DAX gg&uuml;. gestrigen Schlusskursen keine Ver&auml;nderung gibt.</p> <p>Brent-Roh&ouml;l notiert nach einem massiven Sprung am Montag bei etwa 113 USD pro Barrel. Damit bleibt der Druck auf die Bond-M&auml;rkte hoch (steigende Zinsen), zumal das US-Finanzministerium hat seine Sch&auml;tzungen f&uuml;r die Kreditaufnahme in den kommenden Quartalen frisch massiv nach oben korrigiert hat. In den USA stiegen die Renditen f&uuml;r 30-j&auml;hrige Staatsanleihen auf 5 %.</p> <p><strong>Unternehmensfokus</strong></p> <p>UniCredit &amp; Commerzbank: Die UniCredit meldet f&uuml;r das erste Quartal einen Rekord&uuml;berschuss von 3,2 Mrd. Euro (+16 %) und &uuml;bertrifft die Erwartungen deutlich. Nach der Zustimmung zur Kapitalerh&ouml;hung wird erwartet, dass CEO Andrea Orcel heute ein formales &Uuml;bernahmeangebot f&uuml;r die Commerzbank vorlegt.</p> <p>HSBC: Die Bank verfehlt die Gewinnerwartungen, belastet durch R&uuml;ckstellungen im Zusammenhang mit dem Nahost-Konflikt und Betrugsf&auml;llen in Gro&szlig;britannien.</p> <p>Apple: Der Konzern pr&uuml;ft laut Berichten Intel und Samsung als alternative Chip-Produzenten, um die Abh&auml;ngigkeit von TSMC zu verringern.</p> <p>Palantir: Das Unternehmen hebt nach starken Quartalszahlen seine Umsatzprognose an; insbesondere die Nachfrage nach KI-gest&uuml;tzter Verteidigungstechnologie treibt das Wachstum. Aber reicht das f&uuml;r eine Mondbewertung?</p> <p>Amazon: Neue Logistik-Pakete f&uuml;r Gesch&auml;ftskunden setzen die Aktien der Konkurrenten FedEx und UPS unter Druck. Auch DHL wurde um 8 % abgestraft.</p> <p>Rheinmetall verfehlt die Erwartungen im Q1 deutlich, punktet aber beim Auftragseingang. Trotz Korrektur ist ein KGV um 38 f&uuml;r 2026 bzw. 26 f&uuml;r 2027 immer noch sportlich. Die Herausforderung liegt in der Ausf&uuml;hrung bzw. in den Kapazit&auml;ten.&nbsp;</p> <p>Im Fokus heute Abend stehen die Gewinnzahlen von AMD und Arista Networks. Morgen fr&uuml;h richten sich die Blicke auf Infineon mit den Q2-Zahlen.</p> <p>Wir w&uuml;nschen Ihnen einen gelungenen Start in den Tag<br />&nbsp;<br /><br /></p>

04-Mai 15:59

ATLASSIAN: KI „tief integriert“. 

<p><strong>Die australische ATLASSIAN (Sitz: Sydney) zeigte am Freitag mit einer Tageserholung von 29,6 % im Nasdaq-Handel:</strong> Nicht alle Software-Aktien sind aufgrund von KI-Konkurrenz abzuschreiben. Im Vorfeld war der Titel allerdings, st&auml;rker als manche andere Softwareaktie, in 14 Monaten um 82 % gefallen.</p> <p><strong>ATLASSIAN fokussiert auf Kollaboration/Koordination von Arbeitsprojekten.</strong> Angrenzende Bereiche wie Wissens‑ und Service‑Management geh&ouml;ren dazu. Die einzelnen Programme hei&szlig;en Jira (Projekt- und Aufgabenmanangement), Confluence (Wissens- und Dokumentationsplattform), JSM (Service- und Support-Software) und Loom (Videokommunikation). In diese Applikationen ist KI jeweils &bdquo;tief integriert&ldquo;. Als &uuml;bergeordnete KI-Instanz mit Beratungsfunktion kommt "Rovo" hinzu.</p> <p><strong>Zunehmend &Uuml;berschneidungen gibt es mit der kalifornischen SERVICENOW unter Leitung von Bill McDermott.</strong> Der vertriebsorientierte Manager ist hier noch gut bekannt aus seiner Zeit bei SAP (CEO von 2010 bis 2019).</p> <p><strong>Zum ATLASSIAN-Quartalsbericht:</strong> Die Erwartungen an Umsatz und Gewinn wurden klar &uuml;bertroffen, das Cloud‑Wachstum hat beschleunigt. Zusammen mit dem starken Auftragsbestand in Form zunehmender Remaining Performance Obligations (RPO) ergab sich eine beinahe euphorische Kurserholung.</p> <p><strong>Konkrete Zahlen im fiskalischen Q3:</strong> 1,79 Mrd. $ Umsatz (+32 % und 6 % &uuml;ber Konsens), davon allerdings 50 Mio. $ aus vorgezogenen Data-Center-Lizenzen. Au&szlig;erdem: Bereinigtes EPS 1,75 $ (Konsens 1,32 $, vor einem Jahr 0,97 $). Cloud-Erl&ouml;se 29 % &uuml;ber Vorjahr. RPO um 37 % auf 4,0 Mrd. $ verbessert.</p> <p><strong>Zu beachten ist allerdings auch:</strong> Unbereinigt kam es zu einem Quartalsverlust, der sich von 71 auf 98 Mio. $ (0,38 $ je Aktie) ausweitete. Die Kosten f&uuml;r Restrukturierung (inkl. KI-Ausbau) werden daf&uuml;r als ma&szlig;gebliche Ursache angef&uuml;hrt.</p> <p><strong>Ausblick auf das gesamte Fiskaljahr:</strong> Das Management rechnet mit ca. 24 % Umsatzplus (auf 6,5 Mrd. $) und 84,5 % Bruttomarge.</p> <p><strong>Nach der Quartalszahleneuphorie ist zumindest mit technischen R&uuml;cksetzern zu rechnen. </strong>Bitte die fr&uuml;heren H&ouml;chstkurse nicht als Ma&szlig;stab heranziehen.</p> <p>Helmut Gellermann</p> <p>B&ouml;rsianer lesen Bernecker Daily.</p>

04-Mai 11:43

AIXTRON mit neuem Jahreshoch

<p>Schon vor dem langen Wochenende hatte die Aktie von AIXTRON mit 48,07 Euro am Jahreshoch gekratzt. Heute war es dann soweit - im Handelsverlauf konnte bei 50,04 Euro ein neues 52-Wochen-Hoch markiert werden. Dabei ist die Prognose des weiteren Verlaufs f&uuml;r AIXTRON schwer einzusch&auml;tzen. Nach der Putperformance seit Oktober stuften einige Analysten die Aktie nun auf "Equal Weight" ab, andere sehen hingegen noch Luft bis 55 Euro. Einig ist man sich allerdings durch die Bank: Die Dynamik im Optoelektronik-Gesch&auml;ft ist gut. Das sollte eigentlich dann auch in den Ergebnisprognosen und im Bewertungsma&szlig;stab Beachtung finden. Das Vertrauen der Anleger ist auf jeden Fall klar gestiegen.</p> <p>Catharina Nitsch aus Ihrer Bernecker Redaktion / <a href="http://www.bernecker.info">www.bernecker.info</a></p> <p>B&ouml;rsianer lesen Briefe der Hans A. Bernecker B&ouml;rsenbriefe GmbH unter <a href="http://www.bernecker.info">www.bernecker.info</a> im Abo oder im Einzelabruf!</p>

04-Mai 09:13

TB-Daily: Gewinnmitnahmen und ein Trade

<p style="text-align: justify;">Die Stimmung an der B&ouml;rse ist aktuell hervorragend, fast schon gef&auml;hrlich gut. Nach der beeindruckenden Rally der letzten Wochen, angef&uuml;hrt von den Tech-Giganten im Nasdaq 100, mehren sich die Anzeichen f&uuml;r eine gesunde Verschnaufpause. Wir sichern aus diesem Grund schon unsere Gewinne bei den Tech-Werten ab und sichern Liquidit&auml;t f&uuml;r eine neue Offensive. Daneben gab es heute eine Empfehlung aus dem deutschen Raum: Der deutsche Solarmarkt zeigt im ersten Quartal 2026 ein zweigeteiltes Bild. W&auml;hrend der Zubau neuer Fotovoltaik-Anlagen zwischenzeitlich etwas holprig verl&auml;uft, erleben wir bei den Batteriespeichern eine regelrechte Explosion. Wobei vor allem auch das intelligente Management der Energie im Vordergrund steht. In diesem Bereich ist unsere Empfehlung angesiedelt. Wenn Sie unseren Trades und unserer Gewinnsicherungsstrategie folgen wollen, k&ouml;nnnen Sie das ganz einfach &uuml;ber diesen <a href="https://www.bernecker.info/tb-daily">Link</a>.&nbsp;</p>