<p>So schätzt JPMorgan die Entwicklung des globalen Speichermarktes ein:</p> <p>Nach einem Marktvolumen von lediglich 214 Mrd. Dollar im Jahr 2025 soll der Markt bereits 2026 auf 896 Mrd. Dollar steigen und bis 2028 auf rund 1,7 Billionen Dollar anwachsen. Das entspräche einer Verachtfachung innerhalb von nur drei Jahren.</p> <p>Noch bemerkenswerter ist die Entwicklung der Profitabilität. Die operative Marge der großen Speicherhersteller soll von 30 % im Jahr 2025 auf dauerhaft mehr als 75 % steigen. JPMorgan spricht damit faktisch von einem nachhaltig neuen Gewinnniveau für die Branche. </p> <p>Volker Schulz <a href="https://www.bernecker.info/">https://www.bernecker.info/</a></p>
Bernecker Newspilot
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<p><strong>Der auf Medicare fokussierte US-Krankenversicherer und Gesundheitsdienstleister (CenterWell) hatte Anfang der Woche 25 % Mitgliederzuwachs im Bereich "Individual Medicare Advantage" gemeldet.</strong> Die Aktie profitierte zudem von der Anhebung verschiedener Gewinnschätzungen durch Analysten.</p> <p><strong>Diese beurteilen den KI-Einsatz in der Branche zunehmend positiv, ob in Schadensbearbeitung, Patientenmanagement oder Abrechnung.</strong> Dies soll sich mit einer Steigerung der Gewinne je Aktie um 40 bis 50 % positiv auswirken.</p> <p><strong>Während für HUMANA gestern + 6,8 % galt, legten z. B. auch UNITEDHEALTH (+ 5,2 %) und CIGNA (+ 4,3 %) deutlich zu.</strong> Verschiedene Titel des Bereichs - siehe auch Chartvergleich - eignen sich als vorübergehende KI-Spekulationen.</p> <p>Helmut Gellermann</p> <p>Börsianer lesen Bernecker Daily.</p>
<p>B.Riley erhöhte gestern das Kursziel für IREN von 88 auf 96 US-Dollar und bestätigt die Kaufempfehlung. Auslöser ist die Unterzeichnung eines Netzanschlussvertrags für einen geplanten 800-MW-Rechenzentrumscampus in Bundey (Südaustralien), eines der größten angekündigten KI-Rechenzentrumsprojekte im asiatisch-pazifischen Raum.</p> <p>Nach Einschätzung von B.Riley verschafft IREN seine australische Herkunft einen strategischen Vorteil. Das Unternehmen verfügt über lokale Expertise und positioniert sich frühzeitig in einem Markt, in dem die Nachfrage nach KI-Rechenleistung deutlich schneller wächst als das verfügbare Angebot. Über Unterseekabel ist der Standort an wichtige KI-Märkte wie Singapur, Indonesien, Südkorea und Japan angebunden. Zudem dürfte Australiens Weg zu einer nahezu vollständig erneuerbaren Stromversorgung bis 2027 den Anforderungen großer Hyperscaler entgegenkommen.</p> <p>Mit Projekten in Nordamerika, Europa und Australien umfasst die Entwicklungspipeline inzwischen rund 5 GW auf drei Kontinenten. Gleichzeitig passt B.Riley seine Prognosen an: Aufgrund eines vorsichtigeren Hochlaufs der GPU-Erlöse und eines schnelleren Rückzugs aus dem Bitcoin-Mining werden die EBITDA-Schätzungen für das vierte Quartal und das Geschäftsjahr 2026 leicht reduziert.</p>
<p style="text-align: justify;">Im Börsenbrief vom Mittwoch haben wir die fundamentale Sektor-Rotation beleuchtet, die sich derzeit an den Märkten vollzieht: Weg von den reinen Hardware-Giganten, hin zu den oft noch unterbewerteten Software- und Infrastruktur-Titeln. Einige Leser haben daraufhin nach konkreten Empfehlungen und tiefgehenden Analysen für die drei im Text erwähnten Aktien gefragt. Diesem Wunsch kommen wir heute gerne nach und intensivieren das Thema. Während Branchenriesen wie SAP im DAX den operativen KI-Turnaround bereits eindrucksvoll untermauert haben, schwappt die Welle nun mit voller Kraft in den TecDAX. Denn der Markt realisiert, dass die gesamte KI-Infrastruktur ohne die entsprechende Implementierungs- und Steuerungssoftware wertlos ist. Nachfolgend analysieren wir für Sie die drei KI-relevanten Kernaktien auf Basis aktueller Bewertungskennzahlen wie Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis. Die Analysen, mitsamt konkreten Empfehlungen finden Sie in der TB-Daily. Wenn Sie täglich neue Empfehlungen wollen, dann ist die TB-Daily genau das Richtige für Sie, Sie können uns im Abo oder Einzelabruf nutzen (<a href="https://www.bernecker.info/tb-daily">KLICK HIER</a>). </p>
<p>Die Broadcom-Zahlen wirken auch heute nach. Die Börsen gehen mit deutlich gedämpfter Stimmung in den Handel. Nach monatelanger Euphorie rund um das Thema KI setzen erstmals stärkere Gewinnmitnahmen im Technologiesektor ein. </p> <p>Die Nasdaq-Futures verlieren vorbörslich rund 0,9 % und steuern damit auf den dritten Verlusttag in Folge zu. Besonders unter Druck stehen Halbleiterwerte. Der Philadelphia Semiconductor Index gab bereits gestern 2,1 % nach. In Asien traf die Korrektur vor allem Südkorea. Schwergewicht SK Hynix brach um 8 % ein. </p> <p>Es geht nicht um eine Trendwende, sondern um die überfällige Korrektur nach dem Hype der vergangenen Monate. Im Einzelfall sind Rücksetzer um 20 bis 30 % jedoch nicht auszuschließen. Wer das nicht aushalten kann halbiert Positionen die zuvor über 100 % oder mehr gestigen sind. </p> <p>Im Mittelpunkt steht heute der US-Arbeitsmarktbericht für Mai. Die Veröffentlichung erfolgt um 14:30 Uhr deutscher Zeit. Der Bloomberg-Konsens erwartet 85.000 neue Stellen außerhalb der Landwirtschaft nebst unveränderter Arbeitslosenquote von 4,3 %.</p> <p>Ihr Volker Schulz</p> <p>Redaktionsleiter <a href="https://www.bernecker.info/">https://www.bernecker.info/</a></p> <p> </p>
<p>Das ist überfällig. Die hohe Konzentration im Bereich Semiconductor bedarf der Korrektur. Der Philadelphia Semiconductor Index (SOX), der die wichtigsten US-Chiphersteller umfasst, hat in den vergangenen zwei Monaten über 5 Billionen Dollar Börsenwert hinzugewonnen. Broadcom liefert nun den Auslöser. </p> <p>Fundamental hat Broadcom keine schlechten Zahlen geliefert. Die Umsatzprognose lag sogar über dem Analystenkonsens von 28,2 Mrd. $. Das eigentliche Problem war, dass die Aktie nach dem starken Anstieg bereits Erwartungen eingepreist hatte, die deutlich über den offiziellen Konsensschätzungen lagen.</p> <p>Der Markt wollte vor allem zwei Dinge sehen: Erstens eine deutlich höhere KI-Umsatzprognose für die kommenden Quartale und zweitens eine Anhebung des langfristigen Ziels von bislang „über 100 Mrd. $ KI-Umsatz im Jahr 2027“.</p> <p>Beides blieb aus. Branchenkenner erklären mir heute Morgen, dass Broadcom offesichtlich Druck über die Hyperscaler erhält, die immer mehr eigene Asics/XPUs fertigen. Bei einem KGV über 50 wird es dann eng. </p> <p>Sie möchten gerne jeden Morgen auf diese Art und Weise kurz und knackig auf den neuesten Stand gebracht werden? Dann empfehle ich die kostenlose Bernecker App. Hier gehts zum Download: <a href="https://www.bernecker.info/app">https://www.bernecker.info/app</a></p> <p>Ihr Volker Schulz</p>
03-Juni 15:30
Exklusivinterview mit Londoner Fondsmanager: Diese Aktienmärkte bieten jetzt die besten Chancen
<p>Die Märkte sind Bewegung und fundierte Einschätzung sind gefragte denn je. In einem Exklusivinterview mit Redakteur Georg Sures hat Senior Fondsmanager Ben Leyland von dem britischen Vermögensverwalter J O Hambro für den Bernecker Börsenkompass die aktuellen Aussichten für die internationalen Aktienmärkte analysiert. </p> <p>Das komplette Interview können Sie frei zugänglich auf dem Bernecker Börsenkompass lesen: </p> <p><a href="https://www.finanzen100.de/premium/bernecker-boersenkompass/exklusivinterview-fondsmanager-diese-aktienmaerkte-bieten-jetzt-die-besten-chancen_H232289679_6799558/">https://www.finanzen100.de/premium/bernecker-boersenkompass/exklusivinterview-fondsmanager-diese-aktienmaerkte-bieten-jetzt-die-besten-chancen_H232289679_6799558/</a></p>
<p><strong>SAP und NEMETSCHEK erhalten die entsprechenden Impulse. </strong>Auslöser sind Aussagen des NVIDIA-Chefs auf der Computex in Taiwan. Sorgen vor einer Verdrängung klassischer Softwareanbieter durch KI-Agenten sieht Jensen Huang nicht. Im Gegenteil: Je mehr KI-Agenten entstünden, desto stärker dürfte die Nachfrage nach Softwaretools steigen. Oder anders: Wenn künftig Millionen KI-Agenten Bestellungen, Rechnungen, Personalprozesse oder Analysen durchführen, laufen diese Vorgänge weiterhin über SAP-Systeme. Die Software wird damit zur Infrastruktur, auf der die Agenten arbeiten. Damit ist die Grundlage des Comebacks der Software-Titel gelegt. Auch im Nebenwertbereich sollte das ankommen…</p> <p><strong>Dies ist ein Ausschnitt aus der neuen <a href="https://www.bernecker.info/actien-boerse">Actien-Börse</a>.</strong> In der aktuellen Ausgabe analysiert Hans A. Bernecker, Deutschlands erfahrenster Börsenexperte, mit seinem Team die Marktlage und verrät Ihnen, wie Sie sich als Anleger am besten positionieren.</p> <p><strong>Den kompletten Brief erhalten Sie im Abo oder im Einzelbezug auf <a href="https://www.bernecker.info/">www.bernecker.info</a> und über unsere <a href="https://www.bernecker.info/app">Bernecker-App</a>. </strong> </p> <p><strong>Weitere Themen der<a href="https://www.bernecker.info/actien-boerse"> Actien-Börse Nr. 23</a> u. a.:</strong></p> <p style="padding-left: 40px;">- Die KI-Investitionen sind die Zukunft</p> <p style="padding-left: 40px;">- Zwei Exoten machen vor, wie Wirtschaftswenden aussehen</p> <p style="padding-left: 40px;">- OHB: Die deutsche Antwort auf SpaceX?</p> <p style="padding-left: 40px;">- SERVICEWARE ist wieder einen Blick wert</p> <p style="padding-left: 40px;">- SYMRISE: Chance auf Comeback?</p> <p style="padding-left: 40px;">- Start des Musterportfolios der ACTIEN-BÖRSE</p> <p> </p> <p><strong>Ihre Bernecker Redaktion / <a href="https://www.bernecker.info/">www.bernecker.info</a> </strong></p>
<p>Der Glyphosat-Krimi geht in die nächste Runde und erwischt uns auf dem falschen Fuß. Eine überraschende prozessuale Wendung beim geplanten 7,25-Milliarden-Dollar-Sammelvergleich sorgt für schwache Kurse.</p> <p>Der Fall wurde überraschend von Missouri nach Kalifornien verlegt und landet damit ausgerechnet wieder auf dem Schreibtisch von US-Bundesrichter Vince Chhabria. Das Problem: Chhabria gilt als scharfer Kritiker des Konzerns und hat bereits 2020 einen milliardenschweren Vergleich blockiert. Damit könnte der mühsam ausgehandelte Befreiungsschlag wackeln.</p> <p>Was bedeutet das für die Aktie? Der Druck auf das wegweisende Urteil des Supreme Court Ende Juni steigt damit massiv. Daran hängt alles. Analysten der Bank of America sehen zwar weiterhin eine 70-prozentige Chance, dass die Richter in Washington das Bundesrecht über die Klägerinteressen stellen und Bayer den Rücken stärken. Bis dahin bleibt das Ganze aber eine Hängepartie. Wir sind dabei und warten ab. </p>
<p>Das Unternehmen wird seine Zahlen am Mittwoch nach Börsenschluss veröffentlichen. Hier die Erwartungen vorab: </p> <p><strong>ZWEITES QUARTAL</strong></p> <p>Erwartetes bereinigtes EPS: 2,39 USD (Bloomberg-Konsens)</p> <p>Erwarteter bereinigter Umsatz: 22,13 Mrd. USD</p> <p>Erwarteter Umsatz im Segment Semiconductor Solutions: 14,65 Mrd. USD</p> <p>Erwarteter Umsatz im Segment Infrastructure Software: 7,23 Mrd. USD</p> <p>Erwartetes bereinigtes EBITDA: 14,96 Mrd. USD</p> <p>Erwartetes bereinigtes operatives Ergebnis: 14,68 Mrd. USD</p> <p>Erwartete bereinigte F&E-Ausgaben: 1,61 Mrd. USD</p> <p>Erwartete Investitionsausgaben (Capex): 228,1 Mio. USD</p> <p>Erwarteter Umsatz mit KI-Halbleitern: 10,67 Mrd. USD</p> <p><strong>DRITTES QUARTAL</strong><br />Erwarteter Umsatz: 28,61 Mrd. USD</p> <p>Erwartetes bereinigtes EBITDA: 20,04 Mrd. USD</p> <p>Erwarteter Umsatz mit KI-Halbleitern: 17,22 Mrd. USD</p> <p><strong>GESAMTJAHR</strong><br />Erwarteter Umsatz: 103,18 Mrd. USD</p> <p>Erwartetes bereinigtes EBITDA: 70,54 Mrd. USD</p> <p>Erwartete Investitionsausgaben (Capex): 991,2 Mio. USD</p> <p><strong>Analysten im Vorfeld:</strong></p> <p>Bloomberg Intelligence (Kunjan Sobhani):„Die Ergebnisse von Broadcom für das zweite Geschäftsquartal werden die Erwartungen wahrscheinlich übertreffen, angetrieben durch beschleunigte XPU-Implementierungen und eine stärkere Nachfrage nach KI-Netzwerktechnik. Langfristige Vereinbarungen mit Google und Meta sowie ausgeweitete Verpflichtungen von Anthropic haben die Visibilität für die mehrjährige Pipeline des Unternehmens bis 2027 und darüber hinaus erhöht.“</p> <p>Jefferies (Blayne Curtis; Kaufempfehlung, Kursziel 500 USD):„Das Geschäft mit kundenspezifischen Chips bietet weniger Spielraum für positive Überraschungen, da der bereits angekündigte Rack-Auftrag von Anthropic im Volumen von 10 Mrd. USD, der im Juli beziehungsweise im Quartal erwartet wird, ausschließlich Chips umfassen dürfte. Der gesamte Umsatz dürfte daher eher bei 2,0 bis 2,5 Mrd. USD liegen.“</p> <p>Susquehanna (Christopher Rolland):„Die Dynamik bei kundenspezifischen XPUs dürfte angesichts der Stärke der TPU-Nachfrage anhalten, während die Nachfrage nach KI-Netzwerkprodukten weiter zunehmen sollte. Wir bleiben optimistisch für das ASIC-Geschäft von Broadcom und sehen weiterhin positive Dynamik im Netzwerkportfolio des Unternehmens.“</p> <p>Volker Schulz</p> <p>Redaktionsleiter <a href="https://www.bernecker.info/">https://www.bernecker.info/</a></p>
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Volker Schulz
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