<p style="text-align: justify;">Nachdem das US-Militär Nikolas Maduro festgenommen und entmachtet hat, erwarten viele Beobachter einen Investitionsboom in Venezuela. Das dürfte sich als komplizierter erweisen als es jetzt dargestellt wird. Wir widmen uns heute Nachmittag der Gemengelage und schauen heute früh auf das, was belastbar vorliegt. Und das ist klar positiv: </p> <p style="text-align: justify;">Der DAX ist freundlich in das neue Börsenjahr gestartet. Am Freitag gab es einen moderaten Zugewinn von knapp 50 Punkten, heute früh kommen weitere 120 Punkte hinzu und der DAX steigt weiter. Das Allzeithoch ist nur noch 20 Punkte entfernt. Damit setzt sich die freundliche Tendenz aus dem Dezember weiter fort. </p> <p style="text-align: justify;">Das deutsche Börsenbarometer hatte im Dezember die Wall Street outperformt. Was in der ersten Jahreshälfte galt, hat sich im Dezember wiederholt. Unterm Strich hat der DAX die US-Indizes auch auf Jahressicht geschlagen und für die nächsten Monate spricht einiges dafür, dass das so bleibt.</p> <p style="text-align: justify;"> </p> <p style="text-align: justify;">Das ist ein Auszug aus dem Marktkompass beim Bernecker Börsenkompass. Wenn Sie sich einen Überblick verschaffen wollen, dann klicken Sie <a href="https://www.finanzen100.de/premium/bernecker-boersenkompass/analysen/">hier</a>. In der Artikelübersicht finden Sie alle Nachrichten und Themen. Wenn Sie unsere Inhalte spannend finden, können Sie uns einen Monat kostenlos testen. Das geht ganz einfach über diesen Link <a href="https://v.finanzen100.de/berneckerboersenkompass/">hier</a>. </p>
Bernecker Newspilot
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<p>Die Entmachtung des Despoten Maduro in Venezuela ist zu begrüßen. Die teils kritischen Stimmen aus Europa (Stichwort Völkerrechtsbruch) sind überflüssig. Das war bei Saddam Hussein, Gaddafi, Milosevic und teilweise auch bei Assad nicht anders. Dass solch ein Despot der übelsten Sorte verschwindet, ist humanitär wie moralisch positiv. Was bedeutet das für die Börse?</p> <p>Venezuela hat enormes Potenzial mit den größten nachgewiesenen Ölreserven der Welt (300 Mrd. Barrel). Saudi Arabien folgt mit 260 Mrd. Barrel. Aktuell produziert das Land aber nur 700.000 bis 800.000 Barrel pro Tag. In Spitzenzeiten waren es mehr als 3 Mio. Barrel pro Tag (Saudi Arabien aktuell um 10 Mio. Barrel pro Tag). </p> <p>Wird die ökonomische & politische Blockade (Sanktionen) nun gelöst, erhöht das mittel- bis langfristig das Ölangebot, was aber nicht von heute auf morgen funktionieren wird, da Technologie und Ausrüstung verrottet sind. Daraus kann also ein neuer Capex-Trend resultieren.</p> <p>Wer profitiert zuerst? Die Ausrüster. Mehr dazu in der Bernecker Daily (<a href="https://www.bernecker.info/product/listReleases?id=37">https://www.bernecker.info/product/listReleases?id=37</a>) am Montag und im Aktionärsbrief (<a href="https://www.bernecker.info/product/listReleases?id=28">https://www.bernecker.info/product/listReleases?id=28</a>) am Mittwoch ab 15 Uhr.</p> <p>Ihr Volker Schulz</p> <p> </p>
<p><strong>Unangenehme Nachfragen von Reuters: Die Nachrichtenagentur berichtete über Rechercheergebnisse im Zusammenhang mit sogenannten Scam-Ads. </strong>META PLATFORMS habe demnach das Erkennen betrügerischer Anzeigeninhalte durch verschiedene Regulierungsbehörden bewusst erschwert. Mit internen Handlungsanweisungen (zusammengestellt als "playbook") sei sichergestellt worden, dass Anzeigenumsatz im Großmaßstab weiterhin erzielt werden konnte. Reuters gab an, die benötigten Hinweise auf solche Praktiken seien über einen längeren Zeitraum gesammelt worden.</p> <p><strong>Eine Replik durch META hingegen ist als klares Dementi konkreter Vorwürfe zu verstehen.</strong> Im heutigen US-Handel hat die Aktie des Unternehmens aktuell 2,1 % nachgegeben.</p> <p><strong>Die Bewertung wirkt im Mag-7-Maßstab noch eher moderat.</strong> Der Börsenwert von 1,63 Bio. $ entspricht dem ca. 8-fachen Umsatz, weiterhin gilt ein Forward-KGV 22 bei knapp unter 40 % Nettomarge sowie 42 % Eigenkapitalrendite. Auf Sicht von 3 Monaten ist META PLATFORMS schwächster Wert unter den Magnificient 7 (- 11 %). </p> <p>Helmut Gellermann</p> <p>Börsianer lesen Briefe der Hans A. Bernecker Börsenbriefe GmbH unter <a href="http://www.bernecker.info/boersenbriefe">www.bernecker.info</a> im Abo oder im Einzelabruf.</p>
<p>Kupfer liefert im langfristigen Chart das nächste Signal. Jahrelange Widerstände purzeln. Price Discovery bedeuet ab jetzt fehlende Orientierungspunkte nach oben. Strukturell lieg Kupfer im Angebotsdefizit. Unsere empfohlenen Kupferminen ETFs und einzelwerte bleiben im Haussemodus. </p> <p>Ihr Volker Schulz</p>
<p>Zum Jahresende hin ist das Allround-Portfolio wie avisiert zunehmend in Schwung gekommen. Die Jahresperformance betrug letztlich 7,55 %.</p> <p>Bei CME Group konnten wir am 30. Dezember noch 1,25 $ Quartalsdividende pro Aktie vereinnahmen. Wir haben der Liquidität 79,94 € gutgeschrieben.</p> <p>Auch das Allround-Portfolio startet heute freundlich ins neue Jahr. Das liegt vor allem an einer freundlichen Tagestendenz bei Deutsche Telekom, Wizz Air, Eiffage, Prysmian, Jenoptik und Bayer.</p> <p>Nächste Woche, wenn alle Marktteilnehmer wieder an Bord sind, muss sich zeigen, wie belastbar dieser freundliche Jahresauftakt letztlich ist.</p> <p>Wir wünschen allen Lesern ein gutes und erfolgreiches Börsenjahr 2026.</p> <p>Oliver Kantimm, Redaktion "Der Aktionärsbrief"</p>
<p>Das Portfolio schloss das Jahr 2025 mit einem Plus von 30,4 % (Schlussdepot s.u.) und startet heute Morgen mit grünen Vorzeichen in das neue Jahr. </p> <p>Der CEO von SK Hynix meldete sich zu Wort. Er will das Unternehmen zu „Full Stack AI Memory Creator“ ausbauen. SK Hynix soll zukünftig nicht mehr nur einzelne Speicherchips verkauft, sondern die komplette Speicher-Wertschöpfung für KI-Anwendungen abdecken. Dazu gehören:</p> <p>- High Bandwidth Memory (HBM) für KI-Beschleuniger<br />- klassischer DRAM für Rechenzentren<br />- NAND-Flash für Datenspeicherung<br />- Packaging-, Stack- und Verbindungstechnologien<br />- Speicheroptimierung auf Systemebene</p> <p>Der Titel verliert damit mehr und mehr den Charakter eines Zyklikers. Heute geht es erneut über 5 % rauf. </p> <p>Ihr Volker Schulz</p>
<p>Wir wünschen ein erfolgreiches Jahr, bleibende Gesundheit und eine glückliche Hand sowie gute Nerven für alle Investments. Der DAX arbeitet heute Morgen (+0,5 %) an seinem Ausbruch aus der seit Sommer bestehenden Seitwärtsrange.</p> <p>Gefragt sind vor allem Rüstungs- und Luftfahrtwerte: MTU Aero Engines, Airbus und Rheinmetall legten deutlich zu, gestützt von anhaltenden geopolitischen Spannungen und der Erwartung weiter steigender Verteidigungsausgaben. Die Handelsvolumina bleiben an diesem Freitag noch tief. Ab nächste Woche gilt es.</p> <p>Ihr Volker Schulz</p> <p> </p>
<p>Zum 30 %-Ziel im Spekulativen Portfolio fehlen noch 0,2 %. Sämtliche Positionen liegen im Plus. Zu Barrick ein paar Anmerkungen auch vor dem Hintergrund, dass die Edelmetalle heute kräftig korrigieren, was ich als gesund erachte. Die These:</p> <p>Der realisierte Goldpreis im Q1 2025 lag bei 2.898 $. In Q3 lag er noch knapp unter 3.500 $. Gegenüber Q1 ist die Marge für Barrick von rd. 1.000 $ auf 2.500 bis 2.800 $ zu aktuellen Goldpreisen gestiegen, da auch die Kosten (AISIC) aktuell durch den Verkauf kaum gewinnbringender Minen von 1.775 $ um 200 bis 300 $ gesunken sind. Ein Heding des Goldpreises findet so gut wie gar nicht statt.</p> <p>Der zweite große Trigger für Barrick wird Kupfer. Aufgrund der Produktionssteigerungen der Lumwana Mine wird Barrick den Output 2026 deutlich steigern. Bei Kupfer wird man bis 2030 unter den Top Ten der Welt sein. </p> <p>Werden Gold und Kupfer 2026 die aktuellen Kurse mindestens halten, sehe ich für Barrick nochmals 30 bis 40 % Potenzial. </p> <p>Ihr Volker Schulz</p> <p> </p>
<p>Aktionärsbrief-Depotwert SK Hynix haussiert heute um 10 %. Die Börse in Seoul hat die zuvor verhängte Handelssperre (u.a. Margin-Beschränkungen / wir berichteten) für stark gestiegene Large Caps faktisch entschärft. Am 11. Dezember war der Handel in SK Hynix beschränkt worden aufgrund von mehr als 200 % Kursplus binnen zwölf Monaten. Gedacht ist das Instrument gegen Kursmanipulation bei Small Caps. Jetzt wurden die Top 100 Werte im KOSPI und Kosdaq von solchen Suspendierungen ausgenommen. Dazu kommt:</p> <p>NH Investment sieht eine längere Aufwärtsphase, weil Kapazitäten, Reinraumflächen und Investitionen diszipliniert bleiben. Das Kursziel für SK Hynix wurde auf 880.000 Won (akt. 640.000 Won) angehoben. Man erwartet für Q4 die Pulverisierung sämtlicher Schätzungen. </p> <p>Ihr Volker Schulz</p>
<p>Novo Nordisk hat mit der US-Zulassung der ersten oralen GLP-1-Abnehmpille einen strategischen Erfolg erzielt. Tabletten sind günstiger herzustellen, einfacher zu vertreiben und für viele Patienten attraktiver als Injektionen. Aber: </p> <p>Die Pille unterliegt einem Food-Effekt, muss also nüchtern eingenommen werden, was die Alltagstauglichkeit einschränken kann. Eli Lilly dürfte 2026 mit Orforglipron eine eigene GLP-1-Pille auf den Markt bringen, die ohne strikte Einnahmeregeln auskommen soll. Der Wettbewerb im Adipositasmarkt verschärft sich damit weiter, auch preislich, da beide Anbieter Einstiegspreise um 149 $ anpeilen.</p> <p>Aus Bewertungssicht bleibt Novo Nordisk dennoch attraktiv. Mit einem KGV von rund 12,7 für 2026 ist die Aktie moderat bewertet. Eli Lilly kommt auf KGV 33. 287 NOK müssen nach unten halten. Der Bruch des Abwärtstrends liegt in Reichweite. </p> <p>Ihr Volker Schulz</p>
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Volker Schulz
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