Freitag ist beim Bernecker Börsenkompass Portfolio Tag. Wir durchforsten unsere Empfehlungsliste, nehmen bei ausgewählten Positionen Anpassungen vor und fassen die Transaktionen der Woche zusammen. Diese Arbeit ist unerlässlich für den Erfolg an der Börse. Nehmen auch Sie sich ein paar Minuten Zeit für die Bestandspflege in Ihrem Depot. 

Wir führen momentan 40 Positionen in unserer Empfehlungsliste und der durchschnittliche Buchgewinn liegt bei über 33 %. Im Laufe der Woche haben wir drei Kaufempfehlungen ausgesprochen und drei Updates geliefert. Zwei davon zu Bestandspositionen. Heute platzieren wir drei erste Kursziele, heben ein Stop-Loss und ein Ziel an und streichen ein Nachkauflimit. Betroffen sind unter anderem MOTA-ENGIL, TÉCNICAS REUNIDAS, FAGRON, BIONTECH, BRENNTAG, IONOS und BAIDU. Lesen Sie die Details in unserem heutigen Stop&Go.

Die Indizes laufen weiter fast wie auf Schienen. Das ist insofern bemerkenswert, als das diese Woche zumindest aus den USA vermehrt Daten über den großen Teich schwappen, die nachlassende Dynamik der Wirtschaft signalisieren. Diese neuen Tendenzen gesellen sich zu den schon vorhandenen Herausforderungen am US-Aktienmarkt, wie etwa die erlahmende Dynamik der magischen Sieben und die hohe Bewertung des Gesamtmarktes. In den Indizes hat das bisher noch keine großen Auswirkungen, noch steigen sie beiderseits des Atlantiks im Gleichschritt. Die signifikante Outperformance des Dax gegenüber den US-Indizes hat abgenommen und im Chart zeigt sich eine große Lücke in den letzten sechs Monaten, das kommt von Trumps  unberechenbarem Politikstil. Seit dieser Woche gesellt sich noch der Kampf der großen Egos dazu. Trump gegen Musk lautet das neue Thema. Die Arena für Absurditäten und für hoch gezogene Augenbraun ist eröffnet.

Das war ein Auszug aus dem Bernecker Börsenkompass. Mehr davon finden Sie hier bei unserem Partner Finanzen100. Zugriff auf alle Inhalte bekommen Sie über ein kostenloses Probeabo. Das können Sie in den ersten 30 Tagen mit einer e-Mail an kundenservice@finanzen100.de wieder beenden. Wir sind überzeugt, dass Sie bleiben werden. Probieren Sie es kostenlos aus!

Die Bayer-Aktie sprang gestern über die Marke von 26 € und gehörte mit Plus von zeitweise über 5 % zu den besten Werten im Dax. Auslöser für Kursanstieg war ein positiver Analystenkommentar von Goldman Sachs. Die US-Investmentbank hob das Kursziel von 29,10 € auf 33 € an und stufte die Aktie von „Neutral“ auf „Buy“ hoch. Goldman Sachs sieht für die zweite Jahreshälfte mehr Chancen als Risiken bei dem Dax-Wert. Das gilt auch die Glyphosat-Rechtstreitigkeiten. Sollte der Supreme Court einen von Bayer vorgebrachten Musterprozess zur Verhandlung annehmen, rechnet Goldman Sachs mit einem Kurspotenzial von 10 bis 25 % im Vergleich zum Kursniveau vor der aktuellen Kaufempfehlung.

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Der auf Stablecoins fokussierten Neuling (NYSE-Kürzel CRCL, ISIN US1725731079) hat die Stücke zum Emissionspreis von 31 $ abgegeben. Die Aktie eröffnete gestern mit 69,50 $ und schloss zu 83,23 $. In der Nach- und jetzt Vorbörse geht es weiter, aktuell um 13,4 % auf 94,34 $.

Wie sieht es aus: Noch einsteigen?  Die 2013 gegründete CIRCLE INTERNET GROUP wird jetzt (zum genannten inoffiziellen Kurs) mit 20,8 Mrd. $ bewertet. Durch die Abgabe eines Siebtels der Aktien sind zum IPO immerhin 1,05 Mrd. $ hereingekommen, davon geht ganz grob die Hälfte in die Unternehmenskasse. Zudem schreibt CIRCLE Gewinne. Im jüngsten Quartal waren es 65 Mio. $, plus 33 % zum Vorjahresquartal. Damit hat man schon einen wichtigen Aspekt der Bewertung. Bei Hochrechnung auf das gesamte Jahr und nochmals 33 % Gewinnwachstum im nächsten GJ (fiktiv-optimistisch) hätte man 350 Mio. $ Profit 2026, das bedeutet ein 2026er KGV von 59.

Dasss auch Cathie Wood (ARK Investment) sich für die CIRCLE-Aktien interessiert und mit einigen ARK-ETFs wohl auch gekauft hat: Ein starkes Argument. Denn Wood kauft ausschließlich echt disruptive Unternehmen. Allerdings wird das Stablecoin-Geschäftsmodell (in derzeitiger Form) von anderer Seite auch heftig kritisiert. Im Vergleich etwa zur Original-Kryptowährung Bitcoin wirken Stablecoins wenig innovativ.

Zunächst ist offensichtlich, dass der CIRCLE-Hype zu sehr heißgelaufen ist. Für ernsthaftes Investieren muss zumindest eine Beruhigung, d. h. ein deutlicher Kursrückschlag, abgewartet werden.

Helmut Gellermann

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Gestern nach Börsenschluss in den USA hat BROADCOM seine Bücher geöffnet und die Zahlen für das zweite Quartal 2025 präsentiert.  So erwirtschaftete man ein positives Ergebnis je Aktie in Höhe von 1,05 $. Das war deutlich mehr als im Vorjahreszeitraum, als ein EPS von 0,46 $ in den Büchern verzeichnet worden war. Allerdings: Analysten hatten damit gerechnet, dass der Gewinn sogar auf 1,57 $ klettern würde, daher lieferten die positiven Zahlen zugleich eine große Enttäuschung.

Fast schon zu vernachlässigen war da, dass der Quartalsumsatz bei 15,004 Mrd. $ lag, wo im Vorjahreszeitraum 12,49 Mrd. $ aufgelaufen waren. Auch hier waren die Analysten nämlich von mehr ausgegangen - genauer: von 14,96 Mrd. $. Zu guter letzt enttäuschte dann auch noch der Ausblick auf das laufende Quartal - hier konnte man die optimistischen Erwartungen von Investoren nicht übertreffen. BROADCOM geht davon aus, 15,8 Mrd. $ Umsatz im laufenden Quartal zu erwirtschaften.

Catharina Nitsch aus Ihrer Bernecker Redaktion / www.bernecker.info

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Mynaric macht heute mit einem satten Kursplus von 300 % auf mich aufmerksam. Doch wir raten zur Vorsicht. Das Unternehmen ist auf Laserkommunikationssysteme spezialisiert. Die Technologie soll die Übertragung großer Datenmengen zwischen Satelliten, Flugzeugen und Bodenstationen mittels Laserstrahlen ermöglichen. Gestern meldete man "bedeutende Fortschritte" mit der Auslieferung von mehr als 100 optischen Terminals des Typs CONDOR Mk3 - u.a. für die erste Tranche des US-Raumfahrtprogramms der SDA. Das klingt gut, ist aber kein Game-Changer und ändert vor allem nichts an der prekären Finanzlage. Die Sanierung nach STARUG ist bereits eingeleitet, Delisting folgt, Aktie ist wertlos. Kursziel: 0 €.

Für rund 1 Mrd. Euro will L'ORÉAL offenbar die britische Hautpflegemarke Medik8 kaufen. Zuletzt hatte das französische Unternehmen schon mehrfach in der Hautpflege zugeschlagen, so etwa auch 2023 mit der größten Übernahme der eigenen Geschichte (Aesop). Die Übernahme von Finanzinvestoren könnte bereits in den kommenden Tagen angekündigt werden, wann alles über die Bühne geht ist allerdings noch offen. Weder L'ORÉAL noch die Eigentümerin von Medik8 haben sich dazu geäußert. Die Aktie ist heute sehr gesucht.

Catharina Nitsch aus Ihrer Bernecker Redaktion / www.bernecker.info

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