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Im Börsenbrief vom Mittwoch haben wir die fundamentale Sektor-Rotation beleuchtet, die sich derzeit an den Märkten vollzieht: Weg von den reinen Hardware-Giganten, hin zu den oft noch unterbewerteten Software- und Infrastruktur-Titeln. Einige Leser haben daraufhin nach konkreten Empfehlungen und tiefgehenden Analysen für die drei im Text erwähnten Aktien gefragt. Diesem Wunsch kommen wir heute gerne nach und intensivieren das Thema. Während Branchenriesen wie SAP im DAX den operativen KI-Turnaround bereits eindrucksvoll untermauert haben, schwappt die Welle nun mit voller Kraft in den TecDAX. Denn der Markt realisiert, dass die gesamte KI-Infrastruktur ohne die entsprechende Implementierungs- und Steuerungssoftware wertlos ist. Nachfolgend analysieren wir für Sie die drei KI-relevanten Kernaktien auf Basis aktueller Bewertungskennzahlen wie Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis. Die Analysen, mitsamt konkreten Empfehlungen finden Sie in der TB-Daily. Wenn Sie täglich neue Empfehlungen wollen, dann ist die TB-Daily genau das Richtige für Sie, Sie können uns im Abo oder Einzelabruf nutzen (KLICK HIER). 

Die Broadcom-Zahlen wirken auch heute nach. Die Börsen gehen mit deutlich gedämpfter Stimmung in den Handel. Nach monatelanger Euphorie rund um das Thema KI setzen erstmals stärkere Gewinnmitnahmen im Technologiesektor ein. 

Die Nasdaq-Futures verlieren vorbörslich rund 0,9 % und steuern damit auf den dritten Verlusttag in Folge zu. Besonders unter Druck stehen Halbleiterwerte. Der Philadelphia Semiconductor Index gab bereits gestern 2,1 % nach. In Asien traf die Korrektur vor allem Südkorea. Schwergewicht SK Hynix brach um 8 % ein. 

Es geht nicht um eine Trendwende, sondern um die überfällige Korrektur nach dem Hype der vergangenen Monate. Im Einzelfall sind Rücksetzer um 20 bis 30 % jedoch nicht auszuschließen. Wer das nicht aushalten kann halbiert Positionen die zuvor über 100 % oder mehr gestigen sind. 

Im Mittelpunkt steht heute der US-Arbeitsmarktbericht für Mai. Die Veröffentlichung erfolgt um 14:30 Uhr deutscher Zeit. Der Bloomberg-Konsens erwartet 85.000 neue Stellen außerhalb der Landwirtschaft nebst unveränderter Arbeitslosenquote von 4,3 %.

Ihr Volker Schulz

Redaktionsleiter https://www.bernecker.info/

Das ist überfällig. Die hohe Konzentration im Bereich Semiconductor bedarf der Korrektur. Der Philadelphia Semiconductor Index (SOX), der die wichtigsten US-Chiphersteller umfasst, hat in den vergangenen zwei Monaten über 5 Billionen Dollar Börsenwert hinzugewonnen. Broadcom liefert nun den Auslöser. 

Fundamental hat Broadcom keine schlechten Zahlen geliefert. Die Umsatzprognose lag sogar über dem Analystenkonsens von 28,2 Mrd. $. Das eigentliche Problem war, dass die Aktie nach dem starken Anstieg bereits Erwartungen eingepreist hatte, die deutlich über den offiziellen Konsensschätzungen lagen.

Der Markt wollte vor allem zwei Dinge sehen: Erstens eine deutlich höhere KI-Umsatzprognose für die kommenden Quartale und zweitens eine Anhebung des langfristigen Ziels von bislang „über 100 Mrd. $ KI-Umsatz im Jahr 2027“.

Beides blieb aus. Branchenkenner erklären mir heute Morgen, dass Broadcom offesichtlich Druck über die Hyperscaler erhält, die immer mehr eigene Asics/XPUs fertigen. Bei einem KGV über 50 wird es dann eng. 

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Ihr Volker Schulz

Die Märkte sind Bewegung und fundierte Einschätzung sind gefragte denn je. In einem Exklusivinterview mit Redakteur Georg Sures hat Senior Fondsmanager Ben Leyland von dem britischen Vermögensverwalter J O Hambro für den Bernecker Börsenkompass die aktuellen Aussichten für die internationalen Aktienmärkte analysiert.  

Das komplette Interview können Sie frei zugänglich auf dem Bernecker Börsenkompass lesen: 

https://www.finanzen100.de/premium/bernecker-boersenkompass/exklusivinterview-fondsmanager-diese-aktienmaerkte-bieten-jetzt-die-besten-chancen_H232289679_6799558/

SAP und NEMETSCHEK erhalten die entsprechenden Impulse. Auslöser sind Aussagen des NVIDIA-Chefs auf der Computex in Taiwan. Sorgen vor einer Verdrängung klassischer Softwareanbieter durch KI-Agenten sieht Jensen Huang nicht. Im Gegenteil: Je mehr KI-Agenten entstünden, desto stärker dürfte die Nachfrage nach Softwaretools steigen. Oder anders: Wenn künftig Millionen KI-Agenten Bestellungen, Rechnungen, Personalprozesse oder Analysen durchführen, laufen diese Vorgänge weiterhin über SAP-Systeme. Die Software wird damit zur Infrastruktur, auf der die Agenten arbeiten. Damit ist die Grundlage des Comebacks der Software-Titel gelegt. Auch im Nebenwertbereich sollte das ankommen…

Dies ist ein Ausschnitt aus der neuen Actien-Börse. In der aktuellen Ausgabe analysiert Hans A. Bernecker, Deutschlands erfahrenster Börsenexperte, mit seinem Team die Marktlage und verrät Ihnen, wie Sie sich als Anleger am besten positionieren.

Den kompletten Brief erhalten Sie im Abo oder im Einzelbezug auf www.bernecker.info und über unsere Bernecker-App.       

Weitere Themen der Actien-Börse Nr. 23 u. a.:

- Die KI-Investitionen sind die Zukunft

- Zwei Exoten machen vor, wie Wirtschaftswenden aussehen

- OHB: Die deutsche Antwort auf SpaceX?

- SERVICEWARE ist wieder einen Blick wert

- SYMRISE: Chance auf Comeback?

- Start des Musterportfolios der ACTIEN-BÖRSE

Ihre Bernecker Redaktion / www.bernecker.info 

Das Unternehmen wird seine Zahlen am Mittwoch nach Börsenschluss veröffentlichen. Hier die Erwartungen vorab: 

ZWEITES QUARTAL

Erwartetes bereinigtes EPS: 2,39 USD (Bloomberg-Konsens)

Erwarteter bereinigter Umsatz: 22,13 Mrd. USD

Erwarteter Umsatz im Segment Semiconductor Solutions: 14,65 Mrd. USD

Erwarteter Umsatz im Segment Infrastructure Software: 7,23 Mrd. USD

Erwartetes bereinigtes EBITDA: 14,96 Mrd. USD

Erwartetes bereinigtes operatives Ergebnis: 14,68 Mrd. USD

Erwartete bereinigte F&E-Ausgaben: 1,61 Mrd. USD

Erwartete Investitionsausgaben (Capex): 228,1 Mio. USD

Erwarteter Umsatz mit KI-Halbleitern: 10,67 Mrd. USD

DRITTES QUARTAL
Erwarteter Umsatz: 28,61 Mrd. USD

Erwartetes bereinigtes EBITDA: 20,04 Mrd. USD

Erwarteter Umsatz mit KI-Halbleitern: 17,22 Mrd. USD

GESAMTJAHR
Erwarteter Umsatz: 103,18 Mrd. USD

Erwartetes bereinigtes EBITDA: 70,54 Mrd. USD

Erwartete Investitionsausgaben (Capex): 991,2 Mio. USD

Analysten im Vorfeld:

Bloomberg Intelligence (Kunjan Sobhani):„Die Ergebnisse von Broadcom für das zweite Geschäftsquartal werden die Erwartungen wahrscheinlich übertreffen, angetrieben durch beschleunigte XPU-Implementierungen und eine stärkere Nachfrage nach KI-Netzwerktechnik. Langfristige Vereinbarungen mit Google und Meta sowie ausgeweitete Verpflichtungen von Anthropic haben die Visibilität für die mehrjährige Pipeline des Unternehmens bis 2027 und darüber hinaus erhöht.“

Jefferies (Blayne Curtis; Kaufempfehlung, Kursziel 500 USD):„Das Geschäft mit kundenspezifischen Chips bietet weniger Spielraum für positive Überraschungen, da der bereits angekündigte Rack-Auftrag von Anthropic im Volumen von 10 Mrd. USD, der im Juli beziehungsweise im Quartal erwartet wird, ausschließlich Chips umfassen dürfte. Der gesamte Umsatz dürfte daher eher bei 2,0 bis 2,5 Mrd. USD liegen.“

Susquehanna (Christopher Rolland):„Die Dynamik bei kundenspezifischen XPUs dürfte angesichts der Stärke der TPU-Nachfrage anhalten, während die Nachfrage nach KI-Netzwerkprodukten weiter zunehmen sollte. Wir bleiben optimistisch für das ASIC-Geschäft von Broadcom und sehen weiterhin positive Dynamik im Netzwerkportfolio des Unternehmens.“

Volker Schulz

Redaktionsleiter https://www.bernecker.info/

Die Aktie springt an und trotzt der im ersten Quartal 2026/27 verhaltenen Kauflaune: Bei der Zara-Eigentümerin legten Umsatz und Gewinn zu! Der Umsatz stieg im Quartal um 6 % auf rund 8,7 Mrd. Euro, währungsbereinigt lag das Wachstum bei 8,8 %. Das Ebit verbesserte sich im ersten Quartal im Vergleich um 7 % auf rund 1,8 Mrd. Euro, dabei war mit etwas weniger gerechnet worden. Auf die Aktionäre entfiel ein Nettogewinn von 1,4 Mrd. Euro und damit rund 5 % mehr als ein Jahr zuvor. Für die Aktie gilt heute: Nicht kleckern, sondern klotzen!

Catharina Nitsch aus Ihrer Bernecker Redaktion / www.bernecker.info

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Gestern standen mit SCHNEIDER ELECTRIC, SIEMENS ENERGY und VERTIV HOLDINGS die unbarmherzigen Arbeitstiere der Energie-Transformation im Fokus, die physischen Fundamente aus Transformatoren, Netzinfrastruktur und Rechenzentrumskühlung. Doch um das volle Potenzial dieses historischen Infrastrukturzyklus im Sommer 2026 auszuschöpfen, müssen wir das Spielfeld erweitern: von den reinen "Atomen" (der Hardware) hin zu den "Bits" (der steuernden Software).

Die Logik ist zwingend: Ein intelligentes Stromnetz und ein KI-Rechenzentrum benötigen nicht nur Stromleitungen und Kühlsysteme, sondern auch hochpräzise Automatisierungstechnik und die passende Software-Infrastruktur, um diese enormen Lasten zu managen. Genau hier setzen unsere beiden heutigen Ergänzungen an. Deshalb haben wir den perfekten Kandidaten herausgesucht. 

Neuer Rekord: Wir konnten in der TBD mit dem AMD-Open end-Turbo-Call-Zertifikat (09.04.2026) DE000FD9WHM4 einen neuen Rekord aufstellen, nach unserem Kauf am 09.04. hat die Position nun einen Gewinn von 610,07 % erreicht. Wenn Sie bei dem nächsten Rekord dabei sein wollen, ist die TB-Daily genau das Richtige für Sie.  Aber Achtung: die TBD eignet sich nicht für jeden Anleger, Sie sollten über einen Geschäftsfähigen Broker verfügen und sich dem Risiko bewusst sein. Wenn Sie Interesse haben, können Sie die TB-Daily im Abo oder Einzelabruf nutzen (KLICK HIER).